Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия 7

1.1 Экономическое содержание и сущность оборотных средств предприятия 7

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия 16

1.3 Определение потребности в оборотных средствах 20

1.4 Эффективность использования оборотных средств 31

1.4.1 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов. 33

1.4.2. Показатели оборачиваемости оборотных средств 35

1.4.3. Анализ ликвидности баланса 40

1.4.4. Расчет коэффициентов ликвидности 40

1.4.5. Анализ показателей рентабельности 43

1.4.6. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов 44

1.4.7. Обобщающий анализ оборотных средств и оценка финансового состояния предприятия 46

Глава 2. Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО "Российская инновационная топливно-энергетическая компания" 53

2.1 Краткая характеристика и основные производственные показатели предприятия 53

2.2 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов 60

2.3 Анализ производственно-коммерческого цикла предприятия 66

2.4 Анализ ликвидности баланса 69

2.5 Анализ показателей рентабельности 76

2.6 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов 77

2.7 Обобщающий анализ оборотных средств и оценка финансового состояния предприятия 81

Глава 3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО "РИТЭК" 89

3.1 Внедрение методики управления дебиторской задолженностью 89

3.2. Расчет эффективности применения факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности 96

Заключение 101

Список литературы 105

Приложения 108

Введение

Задача эффективного управления оборотными средствами для предприятий наиболее актуальна в условиях рыночной экономики, поскольку состояние и эффективность использования оборотных средств ? одно из главных условий успешной деятельности предприятия, предопределяющее финансовое состояние и устойчивость его положения на рынке. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему их использования.

Управление оборотными средствами исключительно важно в решении ключевой проблемы финансового состояния предприятий: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Особой актуальностью и практической значимостью для предприятий задачи по наиболее эффективному управлению оборотными средствами и продиктован выбор темы дипломной работы.

Целью настоящей дипломной работы является изучение теоретических подходов к анализу эффективности использования оборотных средств на предприятии и применение полученных знаний на примере конкретно взятого предприятия.

В рамках достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические основы формирования и использования оборотных средств предприятия;

на примере конкретного предприятия через систему экономических показателей провести анализ эффективности использования оборотных средств предприятия;

выработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств на предприятии.

В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия: понятие, экономическое содержание и сущность оборотных средств предприятий, состав и классификация оборотных средств, источники формирования оборотных средств, методика определения потребности предприятий в оборотных средствах, эффективность использования оборотных средств.

Во второй главе проводится анализ эффективности использования оборотных средств на примере конкретного предприятия. Объектом для написания данной дипломной работы является ОАО "Российская инновационная топливно-энергетическая компания". Открытое акционерное общество "Российская инновационная топливно-энергетическая компания" - это нефтедобывающее предприятие, специализирующееся на широкомасштабном применении инновационных технологий и оборудования.

Анализ эффективности использования оборотных средств проводится за период, равный 3-м годам. Источником для проведения анализа эффективности использования оборотных средств является официальная информация для акционеров и инвесторов: формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности и годовые отчеты ОАО "РИТЭК" за 2004 - 2006 годы.

На основании источников информации проведены процедуры исследования ОАО "РИТЭК" включающие:

краткую характеристику, структуру и основные производственные показатели предприятия:

анализ структуры и динамики изменения текущих активов;

анализ оборачиваемости оборотных активов и производственно-коммерческого цикла предприятия;

анализ ликвидности баланса, расчет показателей ликвидности (абсолютной, срочной, текущей, коэффициент обеспеченности собственными средствами);

анализ показателей рентабельности (реализованной продукции, текущих активов, предприятия)

анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов (определение излишка или недостатка средств для формирования запасов предприятия);

Заключительным этапом является обобщающий анализ оборотных средств и оценка финансового состояния предприятия.

В основу работы положена методика оценки оборотных средств и финансового состояния предприятия, которая основана на проведении экспресс-анализа с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации по уровню риска.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности);

риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой устойчивости);

риска низкой рентабельности деятельности предприятия (рентабельность реализованной продукции, рентабельность текущих активов);

риска снижения деловой активности (динамика дебиторской задолженности, динамика кредиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности).

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, предприятию присваивается категория по каждому из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов по каждой группе.

Заключительным этапом рейтинговой оценки финансового состояния является определение категории предприятия, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов по всем группам показателей.

В зависимости от полученных результатов предприятию может быть присвоен рейтинг, соответствующий одной из четырех групп финансовой устойчивости предприятия: предприятие с устойчивым финансовым состоянием, предприятие с удовлетворительным финансовым состоянием, предприятие с неудовлетворительным финансовым состоянием и предприятие с критическим финансовым состоянием.

В третьей главе дипломной работы предложены рекомендации по наиболее эффективному управлению наиболее проблемной для ОАО "РИТЭК" составляющей оборотных активов ? дебиторской задолженностью.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Финпресс, 2002.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002.

3. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: ФиС, 2005.

4. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.-2-е изд., испр. и доп. - М: Изд-во ОМЕГ А-Л, 2006.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: ФиС, 2002.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2003.

7. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2-х томах, перевод с англ. под ред. В.В. Ковалева. Спб.: Экономическая школа, 1997.

8. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд./Пер. с англ. под ред. К.э.н. Е.А. Дорофеева. Спб.: Питер, 2005.

9. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В.Соколов. М: Финансы и статистика, 2003.

10. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики - М: ИКФ "Альф", 2003.

11. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2003.

13. Иваниенко В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. - Х.: Издательский Дом "ИНЖЭК", 2003.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика, 2001.

15. Ковалев В.В. Управление финансами. - Москва: Издательский дом "ФБК-Пресс", - 1998.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002.

17. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика, 1996.

18. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие.- М.: Изд-во Эксмо, 2004. П.Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2003. - (Серия "Завтра экзамен").

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.:ИП Экоперспектива, 1997.

20. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.

21. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/А.А. Володин и др. - М.:ИНФРА-М, 2004.

22. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., переработ, и доп. М.: Изд-во "Перспектива",2005.

23. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. акад. Г.Б. Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

24. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И.Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

25. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

26. Финансы: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1998.

27. Финансы предприятий: Учеб. пособие/ Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

28. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятия в условиях рыночной экономики. М.: Высшая школа, 2002.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1997.

30. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: Экономисть, 2003.

Примечаний нет.