Введение 4

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики кредитных организаций 7

1.1. Сущность и классификация инвестиций 7

1.2. Специфика инвестиционной деятельности банковских структур 15

1.3. Особенности и критерии формирования портфеля финансовых инвестиций 21

1.4. Принципы и методы управления инвестиционным портфелем кредитной организации 30

ГЛАВА 2. Особенности инвестиционной политики в кредитных организациях ОАО "Роял Кредит Банк" и ОАО КБ "Мосинвестбанк" 43

2.1. Планирование и организация инвестиционной деятельности 43

2.2. Оценка динамики и структуры инвестиционных потоков 55

2.3. Анализ доходности и качества инвестиционных портфелей банков 68

2.4. Возможности оптимизации инвестиционного управления 81

2.5. Рекомендации по совершенствованию методики оценки портфеля финансовых инвестиций 91

Заключение 99

Список использованных источников 103

Актуальность и новизна исследования. Управление финансовыми инвестициями кредитных организаций определяется внешними (политическая ситуация в стране, общеэкономическая ситуация, состояние финансового рынка, надежность контрагентов) и внутренними (выбранная инвестиционная стратегия, обеспеченность инвестиционными ресурсами, квалификация кадров, существующая система управления) факторами, определяющими возможности решения задач по повышению эффективности инвестиций, снижению рисков и др. Причем в каждом конкретном банке система управления инвестициями должна учитывать его конкурентоспособность, способность реализовать имеющийся экономический потенциал. Основная задача соответствующего подразделения кредитной организации - активизация инвестиционной деятельности.

Сложившаяся ситуация предполагает необходимость внедрения в практику управления финансовыми инвестициями кредитных организаций методов, позволяющих осуществить выбор наиболее оптимальных портфелей инвестиционных ресурсов. При этом анализ системы управления финансовыми инвестициями кредитных организаций становится одним из основных элементов управления при реализации крупных инвестиционных программ.

1. Конституция РФ.

2. Гражданский Кодекс РФ.

3. Налоговый Кодекс РФ.

4. Федеральный Закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 02.11.2007).

5. Федеральный Закон "О Банке Развития" от 17.05.2007 N 82-ФЗ.

6. Федеральный Закон "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N86-ФЗ (ред. от 26.04.2007)

7. Федеральный Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 06.12.2007).

8. Федеральный Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 24.07.2007).

9. Федеральный Закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 26.06.2007).

10. Закон РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 10.01.2004).

11. Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 06.12.2007).

12. Федеральный Закон "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 26.04.2007).

13. Инструкция ЦБ РФ "Об обязательных нормативах банков" от 16.01.2005 № 110-И.

14. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: АО "Финстатинформ", 2006. - 296 с.

15. Антошин А.А. Банк сегодня. //Банки Online, 2007. - №3. - С. 14-18.

16. Астапович А.З., Белянова Е.В, Мягков Е.Г. Международный опыт реструктуризации банковской системы. - М., 2006. - 445 с.

17. Афанасьев А. Структура ФЭС: опыт практиков. //Финансовый директор, 2005. - №2.

18. Банки и банковская деятельность: Англия. //Банки Online, 2006. - №1. - С. 26.

19. Банки и банковские операции. /Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. - 471 с.

20. Банковская система зарубежных стран. //Банки Online, 2006. - №20. - С. 10.

21. Банковская хроника: Лондон. //Банки Online, 2006. - №37. - С. 7.

22. Банковское дело. /под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Роспотребрезерв, 2006. - 432 с.

23. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям. //Материалы портала www.aup.ru.

24. Веркина В. Как рассчитать оптимальную численность ФЭС. //Финансовый директор, 2007. - №11.

25. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. - М.: Экономист, 2007. - С. 122.

26. Востриков П., Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения. //Банковское дело в Москве, 2006. - №2. - С. 14-15.

27. Германия: банки и банковская деятельность. //Банки Online, 2006. - №10. - С. 25-29.

28. Драчев С. Фондовые рынки США. - М., 2007. - 234 с.

29. Ересковский А. Как мотивировать сотрудников ФЭС. //Финансовый директор, 2005. - №10.

30. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. - М., 2007. - 200 с.

31. Зелтынь А.С. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и стран Юго-Восточной Азии. //ЭКО, 1997. -№5. С. 186-197.

32. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Экономистъ, 2006.

33. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я. /под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова. - М.: Издательство "ЛИС", 2007. - С. 61.

34. Инвестиции. /У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александр, Дж.Б. Бэйли /пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2007. - 1024 с.

35. Касимов Ю.Ф. Введение в теорию оптимального портфеля ценных бумаг. - М.: Анкил, 2006.

36. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики. В 2-х т. - М., 2006. - Т. 2.

37. Колесников В. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 376 с.

38. Колтынюк Б.А. Инвестиции. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2007.

39. Корнеева Е. Создаем финансовую службу. //Финансовый директор, 2007. - №2.

40. Кузьмин С. Автоматизация контроллинга на Красноярском заводе комбайнов. //Финансовый директор, 2005. - №9.

41. Лозовский Л.Ш. и др. Универсальный бизнес-словарь. /Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский - М.: ИНФРА-М, 2004. - 640 с.

42. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т. - М.: Республика, 2006. - Т. 1.

43. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. - СПб.: Бизнес-пресса, 2002.

44. Маневич В.Е. О стратегии развития банковского сектора России. //Бизнес и банки, 2002. - №10.

45. Марковиц Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. - М.: Дело, 2001.

46. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков. //Банки Online, 2007. - №4. - С. 51-54.

47. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка. - М.: Юнити, Дана, 2004.

48. Материалы Института экономики переходного периода.

49. Материалы Министерства финансов РФ.

50. Материалы Министерства экономического развития и торговли РФ.

51. Материалы портала "Корпоративный менеджмент" (www.cfin.ru).

52. Материалы сайта "Инвестиционные возможности России" (www.ivr.ru).

53. Материалы сайта www.bankir.ru

54. Материалы сайта www.cbonds.ru.

55. Материалы сайта www.fedcom.ru.

56. Материалы сайта www.finam.ru.

57. Материалы сайта www.interfax.ru.

58. Материалы сайта www.naufor.ru.

59. Материалы сайта www.rbc.ru.

60. Материалы сайта www.rtsnet.ru.

61. Материалы сайта www.worldbank.org.

62. Материалы Федерального казначейства РФ.

63. Материалы Федеральной службы государственной статистики РФ.

64. Материалы фондовой биржи РТС.

65. Материалы Центрального банка РФ.

66. Милль Дж.С. Основы политической экономии с некоторыми приложениями их к социальной философии. - М.: Экономика, 1993. - 337 с.

67. Митрофанов В. Банки как действенный фактор стабилизации экономики: опыт Германии. //Банки Online, 2007. - №1. - С. 53.

68. Мороз С. Классификация инвестиций и их виды. //Юрист, 2007. - №4.

69. Организация работы финансовой службы в холдингах. //Финансовый директор, 2005. - №5.

70. Полушкин В.Ю. Анализ достаточности капитала коммерческого банка //Бухгалтерия и банки, 1999. - №11. - С. 51.

71. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т. - М.: НПО "Алгон" ВНИСИ, 2004. - Т. 2. - 415 с.

72. Синки Дж. Управление финансами в коммерческом банке. - М.: Catallaxy, 2007.

73. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Антология экономической классики. В 2-х т. - М., 1991. - Т. 1. - 474 с.

74. Фишер И. Покупательная сила денег. - М.: Дело, 2000.

75. Фондовые рынки США. Основные понятия, механизмы, терминология. /под ред. С.Н. Драчева. - М.: Патент, 2006.

76. Холт Р.Н. Барнес С.Б. Планирование инвестиций. /Пер. с англ. - М.: Дело, 2007. - 116 с.

77. Эклунд К. Эффективная экономика - шведская модель. - М.: Экономика, 2006.

78. Black F. and Sholez M. The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy 81(3) May/June 1973.

79. Cootner P. H. (ed) The Random Character of Stock Market Price, MIT. Press Cambridge, Mass, 1967.

80. Fisher I. Theory of Interest, Macmillan, New York, 1930.

81. Knight F. H. Risk, Uncertain and Profit, Houghton Mifflin, Boston and New-York, 1921.

82. Lintner J. The valuation of risk assets and the selection of risky investiments in stock portfolios and capital budgets, Review of Economics and Statistics, February, 1965, pp. 13-27.

83. Markowitz H. M. Mean Variance Analysis in Portfolio Choise and Capital Markets, Basil, Blackwell, 1990.

84. Markowitz H. M. Portfolio selection, Journal of Finance 7(1). March 1952, pp. 77-91.

85. Markowitz H. M. Portfolio selection: Efficient Diversification of Investiment, Wiley, New York, 1959.

86. Merton R. C. Lifetime portfolio selection under uncertainty the continuous -time case, The Review of Economic Statistics, August, 1969.

87. Modigliani F. and Miller M. H. The cost of capital, corporation finance and the theory of investiment, American Economic Review 48(3), June 1958.

88. Mossin J. Equilibrium in a capital asset market Econometrica 34(4) Octomber 1966, pp. 768-837.

89. Roll R. A Critique of the Asset Pricing Theory Test, Journal of Financial Economics, March, 1977.

90. Roll. R. and Ross. R. A Critical rexamination of the Empirical Evidence of the Arbitrage Pricing Theory, Journal of Finance, June, 1984.

91. Ross S. A. The arbitrage theory of capital asset Pricing, Journal of Economic theory, Dec. 1976.

92. Rubinstein M. Mean variance synthesis of corporate financial theory, Journal of Finance 28(1), March, 1973.

93. Sharp W. F. Capital asset price: a theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance 29(3) September, 1964, pp. 425-428.

94. Sharpe W. F. A Simplified model for portfolio analysis, Management Science, 1963, January.

95. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection in F. H. Hahn and F.R.P. Brechling (eds) The Theory of Interest Rate, London, Macmillan, 1965, pp. 3-51.

96. Williams J. B. The Theory of Investiment Value (1938) North-Holland, Amsterdam 1964.

Примечаний нет.