Введение 3

Глава 1. Понятие и правовое регулирование фьючерсного контракта 5

1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта 5

1.2. Правовое регулирование фьючерсного контракта в России 16

1.3. Правовое регулирование фьючерсных контрактов в отношении эмиссионных ценных бумаг 19

Глава 2. Характеристика видов фьючерсных контрактов 25

2.1. Классификация фьючерсных договоров 25

2.2. Фьючерсные договоры в системы гражданско-правовых договоров 28

Глава 3. Особенности фьючерсного контракта 47

3.1. Порядок заключения, исполнения и прекращения фьючерсных договоров 47

3.2. Гражданско-правовое положение субъектов фьючерсных договоров 63

Практическая часть 81

Заключение 96

Библиографический список 98

Понятие "фьючерс" не поддается буквальному переводу. В английском языке оно означает "будущее" во множественном числе. Американские фермеры и переработчики сельскохозяйственной продукции, впервые вовлеченные в 60-х годах XIX в. в регулярную оптовую рыночную торговлю, прежде всего зерновыми, окрестили так заключенные между ними необычные для того времени сделки. По ним продавались и покупались не собственно товары, а стандартизированные обязательства-контракты на будущие поставки и платежи, гарантии по исполнению которых сторонами договора брала на себя Чикагская товарная биржа.

Фьючерс (фьючерсный контракт) - это контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене.

С точки зрения игры на фондовых рынках отличие фьючерса от опциона состоит в следующем:

" во-первых, заключение фьючерсного контракта не является актом купли-продажи;

" во-вторых, расчет по истечении срока фьючерсного контракта - в отличие от опциона - обязателен;

" в-третьих, риск, связанный с фьючерсной сделкой, значительно выше.

Основной вид операций на торговых биржах - фьючерсные сделки. Тем не менее переход в 70-х годах ХХ столетия к плавающим валютным курсам обусловил качественный скачок в объемах фьючерсных операций на валютных биржах, а во второй половине 70-х годов рост колебаний процентных ставок на рынках краткосрочного и долгосрочного капиталов привел к тому, что в США объектами фьючерсных сделок стали также казначейские векселя, среднесрочные и долгосрочные облигации. Срочные сделки с этими долговыми инструментами получили название процентных фьючерсов.

Выбранная мною тема "Правовая природа фьючерсного контракта" является, несомненно, актуальной, теоретически и практически значимой.

Объект дипломной работы - правовая природа фьючерсного контракта.

Предмет дипломной работы - фьючерсный контракт.

Тема фьючерсных контрактов недостаточно широко изучена в современной экономической и юридической литературе.

Теоретическое и практическое значение работы заключается в том, чтобы рассмотрев правовую природу фьючерсного контракта, выявить слабые стороны и предложить пути их решения.

Несмотря на то, что данная тема широко освещается в современной литературе, она представляет, несомненный интерес и подлежит дальнейшему изучению.

Научная новизна работы заключена в том, что фьючерсный контракт является достаточно молодым, но недостаточно изученным.

Цель работы - рассмотреть правовую природу фьючерсного контракта.

Задачи:

1. Рассмотреть общую характеристику фьючерсного контракта;

2. Изучить особенности правового регулирования фьючерсного контракта в России;

3. Проанализировать правовое регулирование фьючерсных контрактов в отношении эмиссионных ценных бумаг;

4. Рассмотреть характеристику видов фьючерсных контрактов;

5. Изучить особенности фьючерсного контракта.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Нормативной базой являются труды таких авторов, как Авдеев Л.А., Адоньева Д.О., Афанасьева Г.А., Балабушкин А.Н., Буренин А.Н., Берзон Н.И., Жуков Е.Ф., Лякин А.Н., Лофтон Т., Ульянов В.И., Янукян М.Г. и др.

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 28.04.2009)// "Российская газета", N 79, 25.04.1996.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ. Часть 1. (ред. от 09.02.2009)// "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994.

Учебная и периодическая литература

3. Авдеев Л.А. Рынок ценных бумаг: проблемы теории и практики. - Сургут: Издательство Сургутского университета, 2001. - 97с.

4. Адоньева Д.О. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: СибАгс, 2002. - 164с.

5. Аманов У.Н. " Коммерческие банки в условиях перехода к рыночной экономике". М., 2007

6. Афанасьева Г.А. " Рынок ценных бумаг". М., 2008

7. Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. -М., 2006.

8. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2008.

9. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2003 г., 339 стр.

10. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы. Экзотические и погодные производные. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2005 г., 533 стр.

11. Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра - М, 2002. - 270с.

12. Берзон Н.И. Фондовый рынок. - М.: Вита - Пресс, 1999. - 400с.

13. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Научно техническое общество имени академика С.А. Вавилова, 2002. - 348с.

14. Ворошилова И.Р. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - Краснодар: КГАУ, 2000. - 187с.

15. Вострокнутова А.И. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - Сыктывкар: КРАТСиУ, 2003. - 123с.

16. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг - М., ДекА, 1999. - 354с.

17. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 501с.

18. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. - М.: Юнити, 2002. - 399с.

19. Золоторев В.С. Рынок ценных бумаг - Ростов - на - Дону: РГЭА, 2000. - 234с.

20. Исханова Т.П. Российский фондовый рынок. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2004. - 84с.

21. Калов З.А. Мерзляков И.П. Актуальные проблемы развития фондового рынка.. - М.: Юристь, 2000. - 324с.

22. Каримов А.Д. Рынок ценных бумаг. - УФА: Восточный университет, 2002. - 66с.

23. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2000. - 704с.

24. Лякин А.Н. Рынок ценных бумаг. - СБб.: Поиск, 2001. - 160с.

25. Лесинский С.В. " Финансовые фьючерсы и опционы". М., 2007

26. Макмиллан Л.Г. Опционы как стратегическое инвестирование/Пер. с англ. М.: Евро, 2003 г., 1225 стр

27. Коннолли К. Покупка и продажа волатильности: Пер. с англ. М.: "ИК "Аналитика"" 2006 г., 264 стр.

28. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. - СПб: Издательство "Питер", 2000.

29. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000.

30. Томсетт М. Торговля опционами: Спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками. Пер. с англ. Б. Зуева, М.: "АЛЬПИНА", 2006 г., 360 стр.

31. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007

32. Лофтон Т. Основы торговли фьючерсами: Пер. с англ. М.: "ИК "Аналитика"", 2006., 280 стр.

33. Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика/ Пер. с англ. О. Новицкой, В. Сидорова, М.: "Диаграмма" 2007, 592 стр.

34. Новиков А.В. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 112с.

35. Попов В.А. Рынок ценных бумаг. - Владивосток: ИНТЕРМОР, 1999. - 89с.

36. Профессор Эри. Фондовый рынок. - М.: Белые альви, 1998. - 64с.

37. Пушпянский Д.В. Фондовый рынок в России. - М.: ACADEMIA, 2003. - 456с.

38. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2007. С. 207.

39. Ребченко Н.С. Рынок ценных бумаг и его формирование в России. - СПб.: Издательство СПб университета, 2000. - 88с.

40. Семенова Г.А. Теоретические основы рынка ценных бумаг. - Саратов: СГЭУ, 2000. - 95с.

41. Сеславина Е.А. Рынок ценных бумаг. - М.: РГОТУПС, 2001. - 47с.

42. Сяткина В.Н. Рынок ценных бумаг - Владимир: ВГАЭА, 2001. - 123с.

43. Трофимова Т.Е. Рынок ценных бумаг. - Нижний Новгород: НГАСУ, 2003. - 72с.

44. Ульянов В.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Издательство МАИ, 2002. - 224с.

45. Царихин К.С. Рынок ценных бумаг. - М.: Социальные отношения, 2002. - 416с.

46. Чернова Т.А., Cавруков Н.Т. Рынок ценных бумаг - С-П., СПбГУ, 1999. - 157с.

47. Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли: Механика биржевого успеха. М.: "ИК "Аналитика"", 2006 г., 432 стр.

48. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. "Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика". М., 2006

49. Эдвин Дж. Долан, Дейвид Е. Линдсей " Рынок: микроэкономическая модель". М., 2007

50. Янукян М.Г. Рынок ценных бумаг: перспективы развития. - Пятигорск: ПГЛУ, 2002. - 204с.

51. Захаров А.А. Экономические реформы и фондовый рынок// Рынок ценных бумаг, № 3, 2001. - 7-13с.

Судебная практика

52. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа

от 16 мая 2006 г. N КГ-А40/1884-06

53. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 02.03.2001 № КГ-А40/939-01.

Примечаний нет.