1. Доходность инвестиционного портфеля……………………………….3

1.1. Особенности формирования инвестиционного портфеля……….3

1.2. Принципы формирования инвестиционного портфеля…………..5

1.3. Доходность и риск инвестиционного портфеля………………….8

2. Задача…………………………………………………………………...13

Список литературы……………………………………………………….14

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями [3; 5]:

- безопасность вложений (уязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала);

- стабильность получения дохода;

- ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ситуация, когда все три условия соблюдены, попросту невозможна. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Чтобы эффективно вести портфель инвестиций финансовый менеджер должен использовать следующие принципы, которые широко применяются в мировой практике при формировании инвестиционного портфеля [1]:

1. Риск инвестиций в определенный тип ценных бумаг определяется вероятностью отклонения прибыли от ожидаемого значения. Прогнозируемое значение прибыли можно определить на основе обработки статистических данных о динамике прибыли от инвестиций в эти бумаги в прошлом, а риск - как среднеквадратическое отклонение от ожидаемой прибыли.

2. Общая доходность и риск инвестиционного портфеля могут меняться путем варьирования его структурой. Существуют различные программы, позволяющие конструировать желаемую пропорцию активов различных типов, например минимизирующую риск при заданном уровне ожидаемой прибыли или максимизирующую прибыль при заданном уровне риска и др.

1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - СПб., 2004. - 528 с.

2. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. - СПб, 2005. - 278с.

3. Инвестиционно-финансовый портфель / Под ред. Ю.Б. Рубина. - М., 2003. - 280 с.

4. Ковалев В.В. Инвестиции. - М.: Проспект, 2003. - 440 с.

5. Управление инвестициями / Под ред. В.В. Шеремета. - М., 2003. - 480с.

6. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 160с.

Примечаний нет.