Задание 1 3

1.1 Особенности инвестиционной деятельности инвестиционной компаний: открытых, закрытых. 3

1.2 Оценка облигаций 4

Задание 2. 8

Задача 1. 8

Привилегированные акции с номинальной стоимостью 200 руб. и ставкой дивиденда 6% продаются по 100 руб. Определить текущую рыночную доходность акции.

Задача 2 8

От реализации инвестиционных проектов А и Б организация получит доход в размере FV=320 тыс. руб.

Проект А имеет следующие данные: срок реализации n1=7 лет; процентная ставка r1 = 15%; период начисления процентов, раз в год k1= 1 ,

Проект Б соответственно: n2=4; r2=12%; k2=2.

Определить наилучший вариант вложения денежных средств, не учитывая уровень риска.

Список литературы: 10

Инвестиционные компании - разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг (обязательств). Размещает эти средства в акции и облигации различных эмитентов, как в своей стране, так и за рубежом. [5; 78].

Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций и за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

В настоящее время существуют компании открытого и закрытого типов.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями в основном для новых покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, т.к. постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпорации. В целом организационная форма инвестиционных компаний как открытого, так и закрытого типов основывается на акционерной форме.

Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом.

Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. Около 80% активов инвестиционных компаний составляют акции и облигации корпораций. Существует и специализация: одни компании концентрируют свои инвестиции в обыкновенных акциях, другие в привилегированных, третьи в облигациях. Помимо этого существует и отраслевая специализация.

Доходы, полученные инвестиционной компанией в виде дивидендов и процентов, распределяется между акционерами (пайщиками), а прибыль зачисляется в резервный фонд.

1.Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие [Текст] \ Б.И.Алехин.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 461с.

2.Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов [Текст] \ - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИДАНА, 2007. - 463с.

3. Методические указания по выполнению контрольной работы по курсу "Инвестиции" для студентов заочной формы обучения по специальности "Финансы и кредит" Прокопьевского филиала КузГТУ.

4.Суровцев М.Е. Финансовый менеджмент. Практикум [Текст] \ М.Е. Суровцев, Л.В. Воронова. - М.: Эксмо, 2009. - 144с.

5.Шкодинский С.В. Инвестиционная стратегия. Курс лекций: учебное пособие для вузов [Текст] \ С.В. Шкодинский. - М.: Издательство "Экзамен", 2008. - 95с.

Примечаний нет.