|
1. Проблемы привлечения накоплений населения в инвестиционных целях
Влияние депозитов населения на происходящие экономические процессы многообразно. Во-первых, привлеченные денежные доходы населения виде вкладов выступают в качестве источника ресурсов кредитных организаций, необходимых для их деятельности. Во-вторых, они влияют на процессы, происходящие на валютном, товарном рынках, рынке недвижимости и т. д. В-третьих, они играют большую роль в в образовании инвестиций в экономике. Но инвестициями они становятся только после того, как превратятся в инвестиционные кредиты или в инвестиционные ценные бумаги (акции, облигации, векселя со сроком погашения более года и т. д.)
Существует много препятствий в трансформации сбережений в инвестиции. Основным барьером в привлечении денежных средств населения во вклады кредитных организаций является низкий уровень доходов населения и большая их дифференциация.
Так, в Хакасии динамика реальных доходов населения последние 8 лет не была устойчивой, что связано с общеэкономическими и политическими факторами. Нестабильность доходов населения республики сильно повлияла на их дифференциацию. Так, доля населения, имевшего уровень доходов ниже прожиточного минимума, в 1995 г. была равна 22,1%, в 1998 г. = 43,9%, а в 2002 г. - 27,7%. По России данный показатель имел следующие значения: в 1995 г. -24,7%, в 1998 г. -23,8%, в 2002 г. - 29,6%.
Такая нестабильность в уровне доходов населения республики разносторонне повлияла на сберегательный процесс и трансформацию сбережений в инвестиции. Во- первых, у населения появились новые виды сбережений, неспособные трансформироваться в инвестиции и образовавшие разрыв между общим объемом сбережений и инвестициями. Кним относятся: недвижимость, иностранная валюта, потребительские кредиты, денежные средства на расчетных счетах физических лиц, "деньги в чулках", золото и т. д.
Во-вторых, произошли значительные изменения в структуре использования денежных средств населением. Так, на покупку товаров и услуг уходило от 55% до 75% всех доходов, на обязательные платежи и разнообразные взносы - 6 - 8,5%, остальные расходы занимали небольшую долю. При этом ценные бумаги население республики практически не покупало, что связано с высоким риском и низкой инвестиционной доходностью таких вложений. Кроме того, четко видна тенденция перелива денежных средств их вкладов в иностранную валюту.
В-третьих, резко изменилась структура самих сбережений. Так, в Хакасии у населения в последние годы оседала высокая доля наличных денег в сбережениях (в основном за счет иностранной валюты). Такая тенденция обусловлена сложившимся психологическим фактором "бегства от рублей". Иностранная валюта в глазах населения (особенно в 1998 г.) стала "убежищем" от денежных потерь и являлась самым стабильным доходным видом сбережений.
|
|
Список использованных источников
1) Бирман Г., Шмидт С., Экономический анализ инвестиционных проектов, под ред. Белых Л.П. - М.: "ЮНИТИ", 1997, 631 стр.
2) Финансы, учебник под ред. Ковалевой А.Н. - М.: "Финансы и статистика", 1996, 334 стр.
3) Шиганова А., Тебенькова С., Вклады населения : как их трансформировать в инвестиции, "Финансы", №7, 2004.
4) Официальный сайт ЦБРФ : www.cbr.ru
5) Официальный сайт журнала "Рынок ценных бумаг": www.rcb.ru
|
На уровень вверх
Купить