книга DipMaster-Shop.RU
поиск
карта
почта
Главная На заказ Готовые работы Способы оплаты Партнерство Контакты F.A.Q. Поиск
Современная ситуация в регулировании притока иностранных инвестиций в Китае ( Дипломная работа, 62 стр. )
Современная ситуация в регулировании притока иностранных инвестиций в Китае 2009-62 ( Дипломная работа, 62 стр. )
Содержание и задачи технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта ( Контрольная работа, 23 стр. )
Содержание и задачи технико - экономического обоснования (ТЭО) проекта. Расчет эффективности инвестиционного проекта ( Контрольная работа, 21 стр. )
Содержание и основные этапы разработки стратегии инвестирования ( Реферат, 25 стр. )
Содержание процесса управления инновациями - ( Реферат, 13 стр. )
Создание инвестиционной инфраструктуры в регионе ( Дипломная работа, 88 стр. )
Создание производства по расфасовке кофе, чая, специй ( Контрольная работа, 7 стр. )
Сопоставление инвестиционных стратегий крупных российских компаний на примере "Инмарко" и "Русский холод" ( Контрольная работа, 7 стр. )
Состав и классификация капитальных вложений, принципы ( Курсовая работа, 30 стр. )
Состав, структура капитальных вложений. Методы формирования инвестиционного портфеля ( Контрольная работа, 26 стр. )
Состояние инвестиций и инвестиционного климата современной России ( Дипломная работа, 86 стр. )
Состояние инвестиционной обстановки в Российской Федерации ( Курсовая работа, 28 стр. )
Состояние инвестиционной политики в современной России и направления ее совершенствования ( Курсовая работа, 37 стр. )
Состояние инвестиционного климата в России и проблемы привлечения иностранных инвестиций в конце 90-х гг. ХХ века ( Курсовая работа, 57 стр. )
Социально-экономическая оценка инвестиционного проекта (на примере ОАО «ТГК-9» Чайковская ТЭЦ-18) ( Дипломная работа, 71 стр. )
Социальные аспекты инвестиционной политики ( Курсовая работа, 35 стр. )
Социальные результаты от внедрения инвестиционных проектов ( Курсовая работа, 32 стр. )
Способы и процесс организации предприятий с иностранными инвестициями. Процесс регистрации и ликвидации предприятий с иностранными инвестициями ( Реферат, 18 стр. )
Способы привлечения инвестиций для предприятий ( Курсовая работа, 28 стр. )
СПОСОБЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ( Контрольная работа, 16 стр. )
Сравнение двух регионов с точки зрения инвестиционной политики ( Курсовая работа, 54 стр. )
Сравнение инвестиционных проектов (противоречие методов NPV и IRR) ( Контрольная работа, 13 стр. )
Сравнение лизинга и кредитования в инвестиционном процессе ( Контрольная работа, 17 стр. )
Сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара ( Контрольная работа, 8 стр. )

Задание 1

Определите содержание и опишите основные этапы управления портфелем финансо-вых активов.

Задание 2

В таблице приведены данные, характеризующие динамику доходности рынка (оцене-на по динамике биржевого индекса), а также доходности акций энергетической, и нефтя-ной компании по 5-ти кварталам, предшествующим инвестиционному решению.

На основе приведенных данных решите следующие задачи:

1) Определите среднюю доходность по индексу и по акциям.

2) Оцените общий риск в % годовых (стандартное отклонение доходности) по акциям и по рынку в целом, а также коэффициенты корреляции доходов каждой акции относи-тельно доходности рынка в целом.

3) Определите, какую часть общего риска по каждой из акций составляет рыночный риск (коэффициент детерминации)

4) Предположив, что формируется портфель из двух указанных акций в пропорции 50*50, определите, какой была бы доходность портфеля в каждом из рассмотренных пе-риодов, а также среднюю доходность портфеля.

5) Оцените коэффициент детерминации для указанного портфеля. Объясните, благо-даря чему он изменился. Можно ли данный портфель считать хорошо деверсифициро-ванным.

Задание 3

Предположим, что ставка свободная от риска (rf) составляет 4%, рыночная премия за риск 8,6% и конкретный вид акций имеет ?=1,3. Основываясь на модели САРМ, определите ожидаемую доходность акций. Какой была бы ожидаемая доходность, если бы ? удвоилась?

Задание 4

Доходность безрискового актива составляет 0,06; доходность актива А - 0,014; до-ходность актива В - 0,08. Стандартные отклонения соответственно равны 0,2 и 0,15. Ин-вестор определил, что при данных условиях наилучший из рискованных портфелей дол-жен включать 89,2% стоимости, инвестированной в актив А, и 10,8% - в актив В. Опре-делить структуру портфеля, включающего безрисковый актив, если инвестор готов принять риск, соответствующий стандартному отклонению, равному 0,15. Коэффициент корреляции колебаний доходности акций равен 0,8.

Определите содержание и опишите основные этапы управления портфелем финансо-вых активов.

Ответ:

Портфель - это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор. В него могут входить как инструменты одного вида, например, акции или облигации, или разные активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, недвижимость. Главная цель формирования портфеля состоит в стремлении получить требуемый уровень ожи-даемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Данная цель достигается, во-первых, за счет диверсификации портфеля, т. е. распределения средств инвестора меж-ду различными активами, и, во-вторых, тщательного подбора финансовых инструментов. В теории и практике управления портфелем существуют два подхода: традиционный и современный. Традиционный основывается на фундаментальном и техническом анализе. Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям. В основном приобретаются бумаги известных компаний, имеющих хорошие производственные и фи-нансовые показатели. Кроме того, учитывается их более высокая ликвидность, возмож-ность приобретать и продавать в больших количествах и экономить на комиссионных.

Развитие широкого и эффективного рынка, статистической базы, а также быстрый прогресс в области вычислительной техники привели к возникновению современной тео-рии и практики управления портфелем финансовых инструментов. Она основана на ис-пользовании статистических и математических методов подбора финансовых инструмен-тов в портфель, а также на ряде новых концептуальных подходов.

Главными параметрами при управлении портфелем, которые необходимо определить менеджеру, являются его ожидаемая доходность и риск. Формируя портфель, менеджер не может точно определить будущую динамику его доходности и риска. Поэтому свой инве-стиционный выбор он строит на ожидаемых значениях доходности и риска. Данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистических отчетов за предыдущие периоды времени. Поскольку будущее вряд ли повторит прошлое со стопроцентной вероятностью, то полученные оценки менеджер может корректировать согласно своим ожиданиям развития будущей конъюнктуры.

Примечаний нет.

2000-2024 © Copyright «DipMaster-Shop.ru»