|
Характеристика инвестиционного климата в России. Проблемы привлечения иностранного капитала в российскую экономику ( Курсовая работа, 38 стр. ) |
|
Характеристика инвестиционной политики России на федеральном и региональном уровнях: общие положения и особенности ( Курсовая работа, 30 стр. ) |
|
Характеристика инвестиционного проекта и его жизненного цикла ( Курсовая работа, 29 стр. ) |
|
Характеристика иностранных инвестиций в РФ ( Реферат, 15 стр. ) |
|
Характеристика первичного и вторичного рынка ценных бумаг ( Контрольная работа, 10 стр. ) |
|
Характеристика современного состояния научно- технического и инновационного потенциала ( Контрольная работа, 17 стр. ) |
|
Хеджирование портфеля акций покупкой и продажей опционов пут ( Контрольная работа, 23 стр. ) |
|
Хеджирование: сущность и стратегии осуществления ( Контрольная работа, 11 стр. ) |
|
Целесообразность приобретения новой технологической линии ( Контрольная работа, 5 стр. ) |
|
Цели и задачи инвестиционной политики 2007-11 ( Реферат, 11 стр. ) |
|
Цели и задачи инвестиционной политики ( Реферат, 11 стр. ) |
|
Цели и структура корпорации 4 ( Реферат, 13 стр. ) |
|
Цели, сущность, задачи, типы, виды международных инвестиций. Понятие бизнеса на уровне международных отношений ( Реферат, 13 стр. ) |
|
Цель и задачи инвестиционной политики ( Реферат, 11 стр. ) |
|
Цель и основные составляющие портфельного анализа деятельности сервисных предприятий ( Курсовая работа, 47 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций На прединвестиционном этапе инновационного проекта при анализе ( Контрольная работа, 12 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций (Вопрос №20) ( Контрольная работа, 14 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций 25435435 ( Контрольная работа, 12 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций 2006-12 ( Контрольная работа, 12 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций ( Контрольная работа, 14 стр. ) |
|
Ценность денег во времени. Денежные потоки при осуществлении инвестиций ( Контрольная работа, 12 стр. ) |
|
Ценные бумаги и их роль в инвестиционном процессе ( Курсовая работа, 29 стр. ) |
|
Ценные бумаги как объект инвестирования ( Курсовая работа, 27 стр. ) |
|
Частные инвесторы ( Контрольная работа, 17 стр. ) |
|
ЧДД как показатель оценки эффективности инвестиций 9 ( Реферат, 15 стр. ) |
|
|
|
Тип: Контрольная работа |
Цена: 450 р. |
Страниц: 9 |
Формат: doc |
Год: 2012 |
Купить
Данная работа была успешно защищена, продается в таком виде, как есть. Изменения, а также индивидуальное исполнение возможны за дополнительную плату. Если качество купленной готовой работы с сайта не соответствует заявленному, мы ВЕРНЕМ ВАМ ДЕНЬГИ или ОБМЕНЯЕМ на другую готовую работу. Данная гарантия действует в течение 48 часов после покупки работы. Вы можете получить её по электронной почте (отправляется сразу после подтверждения оплаты в течение 3-х часов, в нерабочее время возможно увеличение интервала). Для получения нажмите кнопку «купить» выше.
Также работу можно получить в московском офисе, либо курьером в любом крупном городе России (стоимость услуги 600 руб.). Желаете просмотреть часть работы? Обращайтесь: ICQ 15555116, Skype dip-master, E-mail info @ dipmaster-shop.ru. Звоните: (495) 972-80-33, (495) 972-81-08, (495) 518-51-63, (495) 971-07-29, (495) 518-52-11, (495) 971-76-12, (495) 979-43-28.
Содержание
|
1. Дайте понятие и опишите особенности активных стратегий в управлении инвестиционным портфелем.
2. Общая совокупность ценных бумаг включает акции машиностроительной компании (S), акции индексного паевого фонда (М) и ГКО. В таблице приведены данные по этой совокупности ценных бумаг.
3. Ожидаемая ставка доходности акций XYZ равна 12%, а риск, определяемый коэффициентом " ? ", равняется 1,0. Ожидаемая ставка доходности акций АВС равняется 13%, а ?=1,5. Ожидаемая рыночная доходность равняется 11%, а безрисковая ставка rf =5%.
Какие из этих акций выгоднее покупать (в соответствии с CAPM)? Каково значение коэффициента "альфа" каждой из этих акций? Постройте линию рынка ценных бумаг и укажите расположение относительно SML двух рассматриваемых акций. Отобразите на графике величину коэффициента "альфа" каждой из акций.
4. Имеются следующие данные о ставках доходности фонда акций и фонда облигаций при различных сценариях развития экономической конъюнктуры:
Определите коэффициент корреляции доходности рассматриваемых фондов. Объясните смысл полученного значения.
|
Введение
|
1. Дайте понятие и опишите особенности активных стратегий в управлении инвестиционным портфелем.
Активную стратегию проводят менеджеры, полагающие, что рынок не всегда, по крайней мере в отношении отдельных бумаг, является эффективным, а инвесторы имеют различные ожидания относительно их доходности и риска. В итоге цена данных активов завышена или занижена. Поэтому активная стратегия сводится к частому пересмотру портфеля в поисках финансовых инструментов, которые неверно оценены рынком, и торговле им с целью получить более высокую доходность.
Формируя портфель, менеджер должен определить, в каких пропорциях включать в него активы различных категорий, например, акции, облигации и т. п. Такое решение называется решением по распределению средств (assel allocation). Оно зависит от оценок менеджером доходности и риска по данным группам активов и коэффициента допустимости (толерантности) риска клиента. Доходности активов в рамках каждой из групп обычно имеют высокую степень корреляции, поэтому более важно определить категорию актива, который принесет наибольшую доходность в будущих условиях, чем самые лучшие активы внутри каждой категории. Далее, менеджер должен выбрать конкретные активы в рамках каждой категории. Такое решение называется решением по выбору активов (Security Selection). Выбор актива имеет значение в том случае, когда менеджер в целом согласен с ситуацией на рынке относительно большей части активов, но полагает, что некоторые из них неверно оценены. В этом случае он делает акцент на активах с положительной альфой. Между решением по распределению средств и выбором активов может приутствовать промежуточная ступень, когда менеджер распределяет средства по группам внутри каждой категории, например, между кратко- средне- и долгосрочными облигациями, акциями по отраслям экономики.
|
Список литературы
|
1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002. - Ч. III.
2. Рынок ценных бумаг. Основы биржевой деятельности Учебное пособие / Бархатов В.И. и др. - Челябинск: Издательство ЮУрГУ, 2000. - С. 71 - 146.
3. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко" 2003. - Гл. 6.
4. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции: Пер. с англ. ? М.: ИНФРА-М,1998. ? Гл. 7 - 12.
|
Примечания:
|
Примечаний нет.
|
|
|