Введение 3

Теоретические аспекты управления процентным риском с использованием биржевых срочных контрактов 5

Проблема управления рисками 5

Срочные биржевые контракты 10

Фьючерсные контракты. 13

Фьючерсные контракты. Спекуляция и хеджирование. 13

Открытие и закрытие позиций по фьючерсным контрактам. 16

Финансовые фьючерсы. 18

Маржа 21

Заключение 23

Литература 25

Следует отметить, что понятие "риск" имеет достаточно длительную историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX - в начале XX века.

Для отечественной экономики проблема риска и его оценки не является новой: в 20-х годах нашего столетия был принят ряд законодательных актов, учитывающих существование в России производственно-хозяйственного риска. Но по мере становления административно-командной системы происходило уничтожение реальной предприимчивости, свойственной рыночным отношениям, и уже в середине 30-х годов к категории "риск" был привешен ярлык - буржуазная, капиталистическая.

Очевидно, что наличие риска является фактом обыденной жизни. В рыночной экономике существует множество разнообразных рисков.

Любое коммерческое предприятие в своей деятельности постоянно сталкивается с различными рисками, т. е. угрозами финансовых потерь под воздействием внутренних и внешних факторов. Среди наиболее важных финансовых рисков для банков выделяют кредитный, процентный, рыночный, валютный риски и риск ликвидности. В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие банки в странах с развитой финансовой системой рассматривают процентный риск как второй по важности (после кредитного риска) вне зависимости от размеров банка. Считается, что его влияние на капитал и прибыль банков возрастает.

Процентный риск - один из видов банковского риска, обусловленный колебанием рыночных процентных ставок, которое может привести к уменьшению или к потере прибыли банка от кредитно-депозитных операций.

Цель данной работы - рассмотреть управление процентным риском с помощью срочных биржевых контрактов.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие риска, определение процентного риска

2. рассмотреть срочные биржевые контракты

3. рассмотреть особенности работы со фьючерсами

1. Гражданский кодекс РФ. Принят Государственной Думой 21.10.1994.

2. Толковый словарь русского языка./Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. М:АЗЪ,1995.

3. Словарь иностранных слов и выражений. М.:Олимп, 1998. 608 с.

4. Большая энциклопедия Кирилла и Мефодия, 2 CD, 1998.

5. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента.//Депозитариум, №7(16), август-сентябрь, 1999.

6. Руководство по кредитному менеджменту. под ред. Б. Эдвардса. М:Инфра-М, 1996.

7. Бригхем Ю; Гапенски Л. Финансовый менеджмент : Полный курс : В 2-х т. Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 2. 669 с.

8. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.:Банки и Биржи, Юнити, 1998. 423 с.

9. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. М.:Финансы, Юнити, 1997 г. 518 с.

10. Банки и банковские операции. Под ред. Жукова Е.Ф. М.:Банки и Биржи, Юнити, 1997. 471с.

11. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.:Высш.шк., 1999. 576 с.

12. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М: Рефл-бук, К.:Ваклер, 1999. 288 с.

13. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити - Дана, 1999. 239 с.

Примечаний нет.