|
ВВЕДЕНИЕ
Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной.
С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач: поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам; обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по¬ставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова¬тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Все это подчеркивает актуальность выбранной мною темы.
Целью написания данной курсовой работы является анализ платежеспособности и ликвидности конкретного предприятия.
Общей цели подчиняются следующие задачи:
? изучение теоретических основ платежеспособности и ликвидности предприятия;
? анализ платежеспособности и ликвидности конкретного предприятия;
? разработка способов повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.
Объектом анализа данной курсовой работы является ОАО «Завод им. В. И. Дегтярева».
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
1.1 Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения
С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организа¬ции имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:
? поддержание способности отвечать по текущим финансовым обяза¬тельствам;
? обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала. [3]
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового со¬стояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долго¬срочной перспектив.
Финансовые ресурсы организации - это все источники денежных средств, аккумулируемые организацией для формирования необходимых ей активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.
Финансовое состояние предприятия — комплексное понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ре¬сурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяй¬ствования, целесообразностью и эффективностью их размеще¬ния и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своев¬ременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.
Финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.
Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Целью анализа финансового состояния субъекта хозяйствования является определение будущих финансовых условий его функционирования.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Основополагающими понятиями в этом разделе методики анализа являются «ликвидность» и «платежеспособность». Прежде всего, отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправданно.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года). [1]
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него обо¬ротных средств в размере, теоретически достаточном для погашения крат¬косрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, пре¬дусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если ; процессы производства и реализации продукции идут в нормальном ре¬жиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату получен¬ной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. .; расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков по¬гашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении де¬нежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги посту¬пят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.
Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денеж¬ных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно про¬давать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долга¬ми), либо распродавать часть долгосрочных активов.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специаль¬ных показателей — коэффициентов ликвидности, основанных на сопос¬тавлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в дос¬таточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена с помощью платежного календаря, на основании которого определяется коэффициент текущей оперативной платежеспособности, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банком, финансовыми и другими органами. Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно или один раз в 3-5 дней и за другие отрезки времени. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчивая, расчеты можно делать реже, если не устойчивая, - чаще.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удель¬ный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задол¬женность. Неликвиды, т.е. активы, которые вряд ли будут использованы в технологическом процессе и которые нельзя реализовать (как товар) на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и нео¬правданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. ка¬чественная характеристика оборотных средств не доступна внешнему ана¬литику, поэтому с формальных позиций активы, фактическая ценность которых сомнительна, также используются для оценки ликвидности. Фор¬мально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторской задолженности. [6]
Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью.
Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, а именно дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.
Деловая несостоятельность характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.
Техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.
Неплатежеспособность в преддверии банк
|
На уровень вверх
Купить