Введение 3

Глава 1. Портфельное инвестирование как форма инвестиционной деятельности 5

1.1. Формирование портфеля ценных бумаг 5

1.2. Классификация инвестиционных портфелей 8

1.3. Тенденции развития российского рынка ценных бумаг 14

Глава 2. Управление портфелем ценных бумаг 20

2.1. Управление портфелем ценных бумаг 20

2.2. Фундаментальный анализ как инструмент прогнозирования финансового рынка 22

2.3. Технический анализ и анализ ликвидности в принятии инвестиционного решения 27

Заключение 33

Список использованных источников 34

В сложившейся практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. При формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав и структуру, управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением - риск/доход. Однако новый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ценных бумаг на другие. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.

Смысл портфеля заключается в улучшении условий инвестирования, придании совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Доходы по портфельным инвестициям - это валовая прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска. Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и формирования новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Надо сказать, что указанная проблема относится к числу тех, для выяснения которых достаточно быстро удается найти общую схему решения, но которые практически не разрешимы до конца.

С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг можно сформировать различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (дохода) в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.

Однако мало составить портфель ценных бумаг для поддержания его эффективности им необходимо управлять и управлять достаточно агрессивно, т.е. необходимо постоянно проводить анализ представленных на рынке ценных бумаг с целью выявления таких бумаг обладание которыми принесёт максимальную выгоду владельцу портфеля. Но при этом необходимо ограничивать риск возможных потерь и сдерживать желания изменить структуру портфеля ради самого факта изменения. Но и держать портфель в полной стабильности не имеет большого смысла, так как изменчивость рынка может в одночасье превратить стоимость портфеля в ничто. Поэтому наиболее эффективным представляется сбалансированный метод управления портфелем, в котором потенциальные риски ограничены "базой", а потенциальные прибыли безграничны.

Целью курсовой работы является отражение структуры финансового портфеля гражданина.

В рамках дипломной работы будут решены следующие задачи:

Предметом исследования является структура финансового портфеля.

Объектом исследования выступает российский рынок ценных бумаг.

1. Абакумова М., Амётов А., Козырев М., Малютин А. Кто владеет Москвой. Рейтинг собственников недвижимости. 30 лидеров рынка коммерческой недвижимости в Москве. Владельцы самых крупных торговых и офисных центров, гостиниц и складов // Русский Forbes. - 2005. - №2

2. Бердникова Т.Б., Рынок ценных бумаг (CD), Изд: Термика-М, 2004

3. Большая советская энциклопедия

4. Боровкова В.А., Рынок ценных бумаг, Изд: Питер, 2006

5. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики / М.: Наука, 2006

6. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. Издательство: М.: Финансы и статистика 448 с. 2006 г.

7. Гусева И.А., Рынок ценных бумаг: Практические задания по курсу, Изд.:Экзамен, 2005

8. Данилов Ю.А., Г.В. Петрова, С.М. Дробышевский, А.Б. Золотарева. - М.: ГУ ВШЭ, 2004. - 82 с.

9. Килячков А. А., Чалдаева Л. А., Рынок ценных бумаг, Изд: Экономистъ, 2006

10. Кузмина М.Н., Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения, Изд: Юрлитинформ, 2006

11. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2006. - 624 с.

12. Н. Абрамов "Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений"

13. Стародубцева Е. "Рынок ценных бумаг". Издательства: Форум, Инфра-М 176 с. 2008 г.

14. Доклад О мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008-2012 годы и на долгосрочную перспективу

15. Послание Уоренн Баффета к держателям акций Berkshire Hathaway за 1993 г

Примечаний нет.