Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты управления портфелем ценных

Бумаг 4

1.1. Теории управления портфелем ценных бумаг 4

1.2. Риск и доходность ценных бумаг. Теория формирования

портфеля Марковица 9

Глава 2. Управление инвестиционным портфелем на фондовом

рынке 13

2.1. Динамика портфеля 13

Выводы 24

Список литературы 25

Центральной проблемой в новой портфельной теории является выбор оптимального портфеля, т. е. определение набора активов с наибольшим уровнем доходности при наименьшем или заданном уровне инвестиционного риска. Такой подход "многомерен" как по числу вовлекаемых в анализ активов, так и по учитываемым характеристикам. Существенным моментом в современной теории оказывается и учет взаимных корреляционных связей между доходностями активов, что позволяет финансовым менеджерам проводить эффективную диверсификацию портфеля, существенно снижающую риск портфеля по сравнению с риском включенных в него активов. Наличие хорошо разработанных методов оптимизации и развитие вычислительной техники позволили на практике реализовать современные методы построения инвестиционных портфелей со многими десятками, а то и тысячами активов. Формирование и развитие рынка государственных ценных бумаг в России вызвало появление работ отечественных авторов, затрагивающих проблемы управления процентным риском портфеля облигаций. Среди них можно отметить исследования Е.Бабенко, А.Благодатина, О.Буклемишева, И.Виниченко, В.Губерниева, Ю.Иванова, А.Михеева, Т.Стрункова и др.

Цель работы - рассмотреть теории управления портфелем ценных бумаг и их применимость на российском фондовом рынке. Для реализации поставленной цели необходимо осуществить следующие конкретные задачи:

- описать теории управления портфелем ценных бумаг;

- охарактеризовать понятия риска и доходности ценных бумаг;

- проанализировать динамику портфеля;

- рассмотреть затраты на управление портфелем;

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. Дело, 2006

2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. Альпина Бизнес Букс, 2006.

3. Доверительное управление имуществом. Паевые инвестиционные фонды: Практическое руководство./ под общей ред. В. В. Семенихина - М.: Изд-во Эксмо, 2006

4. Игошин Н.В. Инвестиции. -М.: Юнити-Дана, 2004.

5. Нечаев Н. "Инвестиционный портфель: формирование и управление". Экономика и Жизнь, №23 - 2006 г

6. Лавров К.Н., Цыплякова Т.П. Финансовая аналитика MATLAB. Диалог МИФИ, 2006

7. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. Олимп-Бизнес, 2005

8. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1999

9. Обзор российского фондового рынка.//Валютный Спекулянт 2006 г. №8(10), стр.28

10. О некоторых проблемах инвестиционных процессов в России", Финансы, № 10, 2004 г

11. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Инфра-М, 2005

12. Фабоцци Ф. Дж. Управление Инвестициями. Инфра-М, 2005

13. Фетисов Г. Недавние драматические события в банковской сфере: характер, причины и уроки.// Российский экономический журнал, 2006, № 1

14. Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы. Альпина Паблишер, 2005

15. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова.-М: Альпина Паблишер, 2006.-786 с.

Примечаний нет.