Введение………………………………………………………………………...3

1. Инфраструктура финансовых рынков и поддержание конкурентоспособ-ности в национальной экономике

1.1 Особенности организации и функции финансовых рынков…………….5

1.2. Использование зарубежного опыта хеджирования при становлении и развитии финансовой системы в России…………………………………….10

1.3. Тенденции развития валютного рынка и влияние кризиса на его структуру……………………………………………………………………....34

2. Организационная структура ЗАО "ФИНАМ" и основные показатели ее деятельности

2.1. Место в национальной экономике и услуги оказываемые ЗАО "ФИНАМ"…………………………………………………………………….45

2.2. Анализ основных показателей финансовой деятельности ЗАО "ФИНАМ"..…………………………………………………………………...60

3. Пути повышения эффективности предприятия на примере ЗАО "ФИНАМ"

3.1 Развитие компании за счет создания новых услуг……………………...72

3.2 Структура ПАММ-счета и программы по его развитию……………….80

Заключение…………………………………………………………………….87

Библиографический список…………………………………………………..88

Приложение…………………………………………………………………...95

В странах с развитой экономикой применение срочных инструментов является неотъемлемой частью, для выхода на международную арену. Также они широко используются для спекулятивных целей.

В России применение деривативов мало изучено и не популярно. Наиболее крупная площадка для торговли контрактами это рынок FORTS, созданный Фондовой биржей РТС и Фондовой биржей "Санкт-Петербург" лишь в сентябре 2001 года.

Ранее российские суды рассматривали фьючерс как разновидность "игровых сделок" и отказывали требованиям, возникающим из их неисполнения, в правовой защите. Однако с 2007 года, путем внесения дополнений в статью 1062 ГК РФ, было признано. Все требования, вытекающие из сделок, предусматривающих обязанность ее стороны (сторон) уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции и подлежат судебной защите. При этом необходимо соблюдение определенных условий к участникам сделки и ее заключению.

Поэтому в России вопрос о хеджировании и спекулятивной деятельности становится актуальней по мере перехода к рыночной экономике.

Объектом исследования данной работы является ЗАО "ФИНАМ". Инвестиционная деятельность и спекуляции является предметом объекта изучения. Спот операции и срочные контракты, как инструмент для эффективного управления финансовыми активами.

С каждым годом роль финансовых рынков в стране возрастает. Увеличивается спрос на финансовые услуги, и растут объемы торгов. Именно поэтому следует уделять большее внимание не операциям с огромными рисками, а методам по их устранению.

Целью является - разработка стратегии и введение новых услуг для минимизации финансовых рисков.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд задач.

1. Изучить инфраструктуру финансовых рынков и способы поддержа-ния конкурентоспособности в национальной экономике.

2. Проанализировать организационную структуру ЗАО "ФИНАМ" и основные показатели ее деятельности.

3. Осуществить горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках

4. Разработать стратегию и доказать необходимость введения новых услуг на предприятии ЗАО "ФИНАМ" для эффективного развития и сохранения лидирующих позиций в национальной экономике, в странах ближнего и дальнего зарубежья и снижения финансовых рисков.

1. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ

2. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ

3. Федеральный закон "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ

4. Налоговый кодекс "О порядке налогового учета операций по сделкам хеджирования" ст. 326 НК РФ

5. Налоговый кодекс "О сделке хеджирования учитывающаяся для целей налогообложения в составе внереализационных доходов" (п. 19 ст. 250 НК РФ) и включают в себя (п. 1 ст. 303 НК РФ):

6. Налоговый кодекс "О расходах по сделке хеджирования учитывающихся для целей налогообложения в составе внереализационных расходов" (пп. 18 п. 1 ст. 265 НК РФ)

7. Письмо Минфина России " об оформлении расчета по сделке в соответствии с требованиями НК РФ" от 30.06.2008 N 03-03-06/1/377

8. Постановление Правительства РФ "О порядке утверждения правил внутреннего контроля в организациях, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом" от 8 января 2003 г. N 6

9. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" от 11 октября 1999 г. N 9

10. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Минфина РФ "Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами" от 11 декабря 2001 г. N 32/108н

11. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Минфина РФ "Об утверждении Положения об отчетности профессиональ-ных участников рынка ценных бумаг" от 11 декабря 2001 г. NN 33, 109н

12. Распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "О методических рекомендациях по реализации профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований" от 3 июня 2002 г. N 613/р 13. Постановление Федеральной комиссии "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем" от 07.08.2001 N 115-ФЗ

14. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "Об утверждении Положения о порядке проверки действий лиц, содержащих признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг" от 7 февраля 2003 г. N 03-8/пс

15. Письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "Об утверждении правил внутреннего контроля, осуществляемого в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 19 февраля 2003 г. N 03-ИК-02/2760

16. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг" от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс

17. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг "О Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при использовании денежных средств клиентов в собственных интересах брокера" от 13 августа 2003 г. N 03-39/пс

18. Приказ Комитета РФ по финансовому мониторингу "Об утверждении рекомендаций по отдельным положениям правил внутреннего контроля, разрабатываемых организациями, совершающими операции с денежными средствами или иным имуществом, в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 11 августа 2003 г. N 104

19. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг" от 16 марта 2005 г. N 05-3/пз-н

20. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам "Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг" от 29 сентября 2005 г. N 05-43/пз-н

21. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)" от 7 марта 2006 г. N 06-24/пз-н

22. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам "Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг" от 21 марта 2006 г. N 06-29/пз-н

23. Рекомендации по разработке организациями, совершающими операции с денежными средствами или иным имуществом, правил внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (утв. распоряжением Правительства РФ от 17 июля 2002 г. N 983-р)

24. Ковалев, В.В. Финансы: учебное пособие / В.В. Ковалев, С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина, В.В. Иванов; - Москва: Проспект, 2008.- 640 с.

25. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь: словарь / А.Б. Борисов; - Москва: Книжный мир, 2007. - 860 с.

26. Астахов, В.П. Менеджмент банков, организация, стратегия, планирование: учебное пособие / В.П. Астахов; - Москва: 1997. - 440 с.

27. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты: учебное пособие / Джон К. Халл; - Москва: Вильямс 6-е изд., 2007. - 1056 с.

28. Деривативы. Курс для начинающих (Серия "Reuters для финансистов"). Пер. с англ. - Москва: Альпина Паблишер, 2002. - 208 с.

29. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции: учебное пособие / Н. Г. Щеглова; - Москва: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - 157 с.

30. Сурен Лизелотт. Валютные операции и практика: учебное пособие - перевод с немецкого; - Москва: Дело, 1998. - 176 с.

31. Чарльз Лебо. Компьютерный анализ фьючерсных рынков "The Technical Trader's Guide to Computer Analysis og the Futures Market": учебное пособие / Чарльз Лебо; Дэвид Лукас; - Москва: 2008. - 264 с.

32. Васильев А.В. Хеджирование на срочных рынках: учебное пособие / А. В. Васильев; - Москва: 2001. - 648 с.

33. Сергей Израйлевич. Опционы: системный подход к инвестициям, критерии оценки и методы анализа торговых возможностей, 1-е издание: учебное пособие / Сергей Израйлевич; Вадим Цудикман; - Москва: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 280 с.

34. Сайнон Вайн. Опцион полный курс для профессионалов: учебное пособие / Сайнон Вайн; - Москва: 2007 - 443 с.

35. Москалев С. В. Валютные срочные и фьючерсные сделки // Деньги и кредит. 2005. № 2.

36. Федоренко И. Б., Мишина В. Ю. Тенденции развития российского валютного рынка // Биржевое обозре-ние. 2008. № 1.

37. Щеглов Д. В., Мишина В. Ю. Валютный рынок - инновационный сценарий развития // Биржевое обозрение. 2008. № 10 - 11.

38. Пул Д. (компания ClientKnowledge, Великобритания). Где соприкасаются валютные и процентные ставки // Биржевое обозрение. 2009. № 22

39. А.В.Курасов - пособие для сотрудников. Подписано в печать 25.12.2008 "Инвестиционный банкинг", 2008, N 4

40. Годовой отчет о финансовых результатах деятельности ЗАО "ФИНАМ" в 2009 г.

41. Программа для трейдинга Meta Trader 4

42. Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in April 2007. BIS, December 2007.

43. Foreign Exchange Committee USA (FXC), SEMI-ANNUAL FOREIGN EXCHANGE VOLUME SURVEY, April 2007. October 2007. April 2008. October 2008.

44. Foreign Exchange Joint Standing Committee UK (FXJSC), SEMI-ANNUAL FOREIGN EXCHANGE VOLUME SURVEY. April 2007. October 2007. April 2008. October 2008.

45. Euromoney. 2009. № 1. P. 22.

46 Официальный сайт Prime Finance BV Group Inc [Электронный ресурс] - Способ доступа: http://www.primedesk.com

47 Официальный сайт InstaForex [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.fx-trader.ru

48 Официальный сайт ForexClub [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.fxclub.org

49 Официальный сайт УК "Тройка Диалог" [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.it.troika.ru

50 Официальный сайт ФБ ММВБ [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.micex.ru

51 Официальный сайт обучающий портал [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.forexarena.ru

52 Официальный сайт ФБ РТС [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.Rts.ru

53 Официальный сайт ФБ FORTS [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.forts.ru

54 Официальный сайт обучающий портал [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.glossary.ru

55 Официальный сайт Derex [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.derex.ru

56 Официальный сайт Банка Англии [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.bankofengland.co.uk

57 Официальный сайт Банка Нью-Йорка [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.newyorkfed.org

58 Официальный сайт ЦБРФ [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.cbr.ru/statistics/

59 Официальный сайт CLS GROUP [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.cls-group.com

60 Официальный сайт РБК [Электронный ресурс] - способ доступа: http:// www.rating.rbc.ru

61 Официальный сайт УК "ФИНАМ" [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.finam.ru

62 Официальный сайт БД "Альпари" [Электронный ресурс] - способ доступа: http://www.alpari.ru

Примечаний нет.