Введение……………………………………………………………….……………..……5

Глава 1 Эмиссия и регистрация ценных бумаг кредитными организациями….…..….8

1.1 Эмиссия акций кредитными организациями……………………….….……..9

1.2 Права и обязанности акционеров……………………………………………11

1.3 Особенности эмиссии отдельных видов ценных бумаг……..…………….14

1.3.1 Эмиссия облигаций кредитными организациями …………………..…….14

1.3.2 Порядок выпуска и обращения сертификатов………………………...…..15

1.3.3 Порядок выпуска и обращения векселей………………………….…….....18

Глава 2 Анализ эмиссионной деятельности ОАО "Промсвязьбанк"……….………..26

2.1 Общая характеристика банка…………………………………………..……..26

2.2 Процедура эмиссии ценных бумаг ОАО "Промсвязьбанк"………….…….34

2.2.1 Общие сведения об акциях ОАО "Промсвязьбанк"………………….…..34

2.2.2 Определение стоимости акций……………………………………………..36

2.2.3 Первый выпуск акций………………………………………...…………….37

2.2.4 Повторный выпуск акций………………………………………….……….38

2.3 Порядок выпуска и регистрации ценных бумаг……………...……………..42

2.3.1 Принятия эмитентом решения о выпуске ценных бумаг…………………43

2.3.2 Подготовка проспекта эмиссии……………………….………………...….45

2.3.3 Регистрация выпуска ценных бумаг………………………………...……..47

2.3.4 Раскрытие информации содержащейся в регистрационных документах…………………………………………………..…………………………...51

2.3.5 Размещение акций и иных эмиссионных ценных бумаг….………...……52

2.3.6 Регистрация итогов выпуска…………………………………………....…..55

2.4 Оценка финансового состояния банка за 2006-2008 г. ………………..…..58

2.4.1 Основные финансовые показатели 2006-2008 г. ………………...………58

2.4.2 Показатели финансово-экономической деятельности ОАО "Промсвязьбанк" на 01.10.2009 г. ……………………………………………………..61

2.5 Деятельность банка на рынках ценных бумаг………...…………………….63

2.6 Эмиссионная деятельность ОАО "Промсвязьбанк"……..…………………64

2.6.1 Собственные выпущенные ценные бумаги…………..……………………67

Глава 3 Разработка программы повышения эффективности

операций с ценными бумагами ОАО "Промсвязьбанк" …………………..…………76

3.1. Рекомендации по разработке эффективной эмиссионной политики……………………………………………………………………..……….......76 3.2 Пути улучшения инвестиционной политики банка………………………..79

3.3. Пути повышения эффективности инвестирования капитала

банка в ценные бумаги…………………………………………………………..……...82

Заключение…………………………………………………………….…..………….…93

Список литературы……………………………………………………………..…...…..98

Приложение А - Математическая модель задачи оптимизации портфеля

ценных бумаг…………………………………………………………………….……..100

Приложение Б - Параметрический анализ решения задачи ……………………...…101

ВВЕДЕНИЕ

Кредитные организации, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Актуальность данной квалификационной работы заключается в том, что в современных условиях, ценные бумаги служат средством получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности, стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках, обуславливают привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечить их ликвидность.

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. Они могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки выпускают облигации.

Кредитные организации с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель - одно из универсальных платежных средств.

Главную массу эмитентов акций составляют нефинансовые корпорации, однако доля банков в эмиссии собственных ценных бумаг также велика.

Эмитентами ценных бумаг являются те, кто заинтересован в краткосрочном или долгосрочном финансировании своих текущих и капитальных расходов и при этом может доказать, что ему как заемщику, должнику и предпринимателю можно доверять. В принципе эмитенты ценных бумаг могут сами разместить (то есть продать) свои обязательства в виде ценных бумаг. Однако сложный механизм эмиссии в условиях конкуренции, потребность в гарантированном размещении ценных бумаг требует не только больших расходов, но и профессиональных знаний, специализации, навыков.

Теоретической базой служат Законы РФ, положения и другие нормативные акты, регулирующие порядок эмиссии ценных бумаг коммерческими банками.

Объект исследования - открытое акционерное общество "Промсвязьбанк"

Предмет исследования - эмиссионная деятельность.

Цель данной работы является на основе анализа эмиссии собственных ценных бумаг разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционной и эмиссионной деятельности банка.

В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи квалификационной работы:

- обобщить теоретические основы эмиссии и регистрации ценных бумаг кредитными организациями;

- исследовать сущность и порядок эмиссии ценных бумаг;

- проанализировать эмиссионную деятельность банка;

- провести анализ эмиссионной деятельности ;

- оценить разработку программы повышения эффективности

операций с ценными бумагами ОАО "Промсвязьбанк".

В теоретической части исследования отражена теория эмиссии и регистрации ценных бумаг кредитными организациями, рассмотрена сущность и порядок эмиссии ценных бумаг, а также особенности эмиссии отдельных видов ценных бумаг, эмиссионная деятельность ОАО "Промсвязьбанк", а также работа банка на рынках ценных бумаг.

В практической части исследования разработаны рекомендации по совершенствованию инвестиционной и эмиссионной деятельности банка на основе анализа эмиссии собственных ценных бумаг, а так же пути улучшения инвестиционной политики банка

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 08.07.1999) // Российская газета. 1996, № 27.

2. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция ЦБ РФ от 01.10.1997 № 1 (ред. от 13.08.2001) // Вестник Банка России. 1999. № 33.

3. Об обязательных нормативах банков: Инструкция ЦБ РФ от 16.01.04 г. № 110-И.

4. Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов: Указание ЦБ РФ от 16.01.04 г. № 1379-У.

5. Аленичева Т. Д. Банкротство. Законодательство и практика применения в России и за рубежом. М.: Юкис, 2004. 116 с.

6. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2004.

7. Балтроп Кр. Дж., МакНортон Д. Банки на развивающихся рынках: В 2-х т. Т. 2. Интерпретирование финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.

8. Банковская система России: Настольная книга банкира. Книга I. Раздел III. М.: ТОО "ДеКА", 1995. 688 с.

9. Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика: Учеб. пособие / Под ред. Олсена. М.: ЦБ РФ, 2005.

10. Баранов Г.Д. Банки ушли в отрыв. \\Коммерсант. 2007г - №49.с.103-105.

11. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А. С. Финансовые инвестиции. - М.: Финансы и статистика, 2006.

12. Буздалин А., Британишский А. Экспертная система анализа банков на основе методики. \\Бизнес и банки. 2007г - №22.с.10-16.

13. Бунге Н. Г. Теория кредита. Киев: Унив. тип. И. Завадского, 2005. 312 с.

14. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М.: Мир, 2004. 216 с.

15. Вейденгаммер Ю. А. Баланс банка и система его операций. М.: Высшая школа, 2004. 148 с.

16. Вознесенский Е. П. Операции коммерческих банков. СПб.: Тип. Кечеджи-Шаповалова, 2005. 192 с.

17. Гришаев С. П., Гиндин И. Ф. Российские коммерческие банки. М.: Росфиниздат, 2006. 454 с.

18. Громыко Г.Л. Социально-экономическая статистика. М.: Изд-во МГУ, 2006.-398 с

19. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.И. Оценка бизнеса. М.: 2-е перараб., доп., Росфиниздат, 2007. 736 с.

20. Дмитриев-Мамонов В. А., Евзлин З. П. Теория и практика коммерческого банка. Спб., 2004. 237 с.

21. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Спб.: ПФК "Профико", 2005. 544 с.

22. Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Банковское дело. Теория, практика и техника коммерческого банка. СПб.: Тип. М. Пивоварова и Ц. Типографо, 2006. 383 с.

23. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операция : Учебник для вузов / М. "ИНФРА-М": 2006.

24. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Юристъ, 2007.

25. Идельсон В. Р. Кредит, банки и биржа. СПб., 2005. 211 с.

26. Иванова Ю.Н. Экономическая статистика / Учебник. М. "ИНФРА-М", 2006г .

27. Информация, мониторинг. ЦБ РФ увеличит проблемные банки. \\Налогообложение, учет и отчетность. 2006г - №3.с.6.

28. Информация, мониторинг. Для финразведки не будет тайн. \\Налогообложение, учет и отчетность. 2007г - №2.с.4.

Примечаний нет.