ВВЕДЕНИЕ 5

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 8

1.1. Сущность, виды, формы денежных потоков. 8

1.2. Методика оценки эффективности управления денежных средств 18

2. АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО "КРИСТАЛЛ" 41

2.1. Анализ финансового состояния ОАО "Кристалл" и его динамика 41

2.2. Анализ имущественного положения 55

2.3. Анализ текущей деятельности 60

3. АЛГОРИТМ ПЛАНИРОВАНИЯ ОБЪЕМОВ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО "КРИСТАЛЛ" 64

3.1 Концептуальные основы планирования денежных потоков на предприятии 64

3.2 Расчет и анализ прогнозированных значений денежных потоков 70

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83

ПРИЛОЖЕНИЯ 86

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Баланс ОАО "Кристалл" 86

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о прибылях и убытках ОАО "Кристалл" 92

ПРИЛОЖЕНИЕ В Показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Кристалл" 94

Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.

Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

У предприятия возникают взаимоотношения с персоналом, выполняющим производственное задание, что также влечет за собой расчеты с работниками предприятия, с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами. Все эти расчеты осуществляются в денежной форме.

Между предприятиями, учреждениями и организациями расчеты производятся безналично. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций (кредитных и расчетных), замещающих наличные деньги в обороте. При этом посредником при расчетах между предприятиями и организациями выступают соответствующие учреждения банков (государственные и коммерческие).

Отношения между банками и клиентами носят договорный характер. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания и могут производить все виды банковских операций в одном (по расчетным операциям) или нескольких банках (по кредитным операциям).

Кредитные отношения банков с предприятиями оформляются кредитными договорами.

Кроме расчетных счетов, в банках открываются текущие и специальные счета для хранения средств строго целевого назначения (Приватизационный фонд, аккредитивы, и чековые книжки).

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

- рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

- предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

- спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

В теоретической части работы рассматриваются понятие и сущность денежных потоков предприятия, дается описание основных методов их расчета.

В практической части рассмотрен анализ финансового состояния ОАО "Кристалл" , произведен расчет основных показателей денежных потоков и проведен анализ тенденций их изменения. Проведена оценка модели планирования объемов и структуры денежных потоков, выявлены тенденции изменения их изменения вследствие анализа, получены определенные результаты.

Предметом защиты является стратегия планирования денежных потоков в ОАО "Кристал", расчет ее прогнозного варианта.

Дипломная работа базируется на исследовании методологии и теории по проблемам управления денежными потоками предприятия, изложенным в работах следующих российских экономистов: Бланка И. А., Бочарова В. В. Ковалева В. В., Савицкой Г. В., Шеремета А. Д.

1. Бланк И. А. Управление денежными потоками. - М.: Ника-Центр, 2002. - 736.

2. Бланк И. А. Торговый менеджмент. - К.: Ника-Центр, 2004. - 784.

3. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 214.

4. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2003.

5. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. СПб.: Питер, 2004.

6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2007

7. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2003. - 310.

8. Карлин Т. П., Макмин А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). - М.: "Инфра", 2004.

9. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: "Финансы и статистика", 2001.

10. Ковалев В.В. Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. - М.: ООО "ВИТРЕМ", 2002.

11. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

12. Крейнина М. Н. Финансовое состоянии предприятия. М.: ДИС, 2007.

13. Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: Проспект, 2004. - 264.

14. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учеб. пособие. - СПб.: Изд-во СПбУЭиФ. 2005.

15. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л. Б. Финансовый менеджмент. - М.: Дашков и К, 2003г.

16. Панков Д. А. Современные методы анализа финансового положения Мн.: Профит, 2005.

17. Савицкая Г. В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2004 -640.

18. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятия. - К.: "Максимум", 2001.

19. Савчук В. П. Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2004.

20. Сергеев И. В., Шипицын А. В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика. 2002. - 288.

21. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности: Учеб. пособие. - М.: Аналитика-Пресс, 2004

22. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 176.

23. Стоянова Е. С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков. М.: Перспектива, 2002.

24. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. М.: Магистр, 2003.

25. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. - М.: ГК ВШЭ, 2000.

26. Финансовое планирование и контроль. /Пер. с англ./ Под ред. М. А. Поукока и А. Х. Тейлова. М.: ИНФРА-М, 2006.

27. Финансовый менеджмент. / Под общ. ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2002

28. Финансы предприятия: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., профессора В.И. Бархатова- Челябинск: Издательство ЮУрГУ, 2004.

29. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2002.

30. Холт Р.П. Основы финансового менеджмента/ Пер. с англ. - М.. Дело, 2003.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.

32. Шим. Д., Сигел Д. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. - СПб.: "Пергамент", 2004.

33. Щиборщи К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М., 2001 г.

34. Аверчев И. Составление сводной финансовой отчетности по МСФО// Финансовый директор. - 2004. - №1.

35. Афанасьев А. Особенности бюджетной модели компании// Финансовый директор. - 2004. - №3.

36. Докучаев М. В. Формирование бюджета крупной компании// Финансы. - 1999. - №12.

37. Ивлев В. А., Попова Т. Н. Бюджетирование по методу Activity based budgeting// Финансовый директор. - 2004. - №3.

38. Нетесова А. Как разработать бюджетный регламент// Финансовый директор. - 2004. - №3.

39. Новоселов А. В. Бюджетирование: метод и проблемы// Финансы. - 2000. - №1.

40. Романова М. В. Финансовое планирование и учет затрат на промышленном предприятии на основе автоматизированных систем управления// Финансы и кредит. - 2003. - №9.

41. Романова М. В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами// Финансы и кредит. - 2000. - №1.

Примечаний нет.