Управление оборотным капиталом коммерческой организации: цели и содержание

Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала пред¬приятие, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественно¬му признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сы¬рье, материалы, топливо и так далее), готовая продукция на складах предприятия, товары для продажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая ско¬рость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потреб¬ляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачи¬вают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на схеме (рис. ).

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закуп¬ки), производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, кото¬рые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убы¬ток) объясняет причины несовпадения.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непре¬рывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличе¬нию производственных запасов и кредиторской задолженности; произ¬водство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту деби¬торской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денеж¬ным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерчес¬кого цикла.

Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования пред¬приятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Период оборота денежных средств можно вычислить по информации, содержащейся в балансе предприятия (форма № 1) и отчете о финансовых результатах (форма № 2).

Для этого рассчитываются следующие показатели.

1. Оборачиваемость запасов сырья и материалов.

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

3. Оборачиваемость запасов готовой продукции.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

5. Период оборота денежных средств (п. 5 = п. 1 - п. 2 + п. 3 + п. 4).

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы произ¬водства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (произ¬водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и так далее), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и так далее). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объе¬мом производства, технологией и организацией производства, порядком реа¬лизации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Методика расчета потребности в оборотных средствах излагается в разделе 4.3.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал груп¬пируется по следующим признакам.

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.

3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал.

4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборот¬ные средства, медленно реализуемые оборотные средства.

5. В зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, обо¬ротный капитал с высоким риском вложений.

6. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предпри¬ятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и про¬чие активы.

7. В зависимости от материально-вещественного содержания – пред¬меты труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и другое), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Деление оборотного капита

Примечаний нет.