Введение……………………………………………………………………7

Глава 1. Инвестиционные проекты развития предприятия……………10

1.1 Инвестиции и их место в экономической системе……………….10

1.2. Виды инвестиционной деятельности и источники финансирова-ния………………………………………………………...12

1.3. Инвестиционный проект и фазы его осуществления……………17

1.4. Анализ эффективности инвестиционных проектов реального инвестирова-ния…………………………………………………………22

1.5. Оценка эффективности инвестирования в недвижимость………24

1.6. Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах……..36

1.7. Сущность закона риска и его воздействие на инвестиционный процесс. При-рода риска……………………………………………………………….43

Глава 2. Разработка и обоснования инвестиционных проектов развития предпри-ятия……………………………………………………………………...50

2.1.Краткая характеристика объекта исследования: компании "-"…………………………………………………..50

2.2.Оценка конъюнктуры на рынке складской недвижимости типа А и B……………………………………………………………………...55

2.3Сведение результатов анализа ранка складской недвижимости 2005-2006гг……………………………………………………………….85

Глава 3 Оценка эффективности вариантов инвестирования в объекты недвижимо-сти……………………………………………………………...87

3.1.Оценка стоимости строительства склада S=4800м2 на основе затратного под-хода……………………………………………………….87

3.2.Оценка стоимости покупки склада класса "А" S=4800 м2 на основе сравни-тельного подхода………………………………………………….91

3.3.Оценка затрат на аренду склада класса "А" S=4800м2……………..96

3.4. Расчет затрат на строительство склада S=10 000м2 на основе затратного и до-ходного подходов…………………………………………………….97

Заключение………………………………………………………………...103

Список использованной литературы…………………………………….104

Приложение 1 Особенности строительства складов……………………106

1.1 .Особенности этапа проектирования………………………………..106

1.2 .Варианты строительства склада: подрядный или хозяйственный

способ…………………………………………………………………….110

1.3 .Особенности геолого-изыскательских работ

при строительстве………………………………………………………112

1.4 .Влияние размеров склада на его стоимость……………………….114

1.5 .Особенности строительства складов класса "А"………………….117

Приложение 2 Особенности аренды складов……………………………124

2.1. Алгоритм аренды складов………………………………………….124

2.2. Виды и особенности договоров аренды…………………………...131

2.3. Алгоритм работы с договором……………………………………..137

2.4. Налоги связанные с арендой……………………………………….138

Приложение 3 Особенности рынка земли в Москве……………………141

3.1. Изменения и тенденции…………………………………………….141

3.2. Выбор земельного участка под строительство……………………144

3.3. Оформление прав собственности на землю……………………….146

3.4. Нормы предоставления земельных участков……………………..148

3.5. Цены на земельные участки………………………………………..149

Приложение 4 Страхование инвестиций в строительство……………...152

Приложение 5 Цены на земельные участки……………………………..156

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета сле-дующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множе-ственность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступ-ных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть раз-личны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имею-щейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различ-на. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристика-ми необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов мате-риальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рын-ков и др.

В своей работе я рассмотрю вариант вложения инвестиций в наращивание объемов производственной деятельности, а именно в развитие компании.

Очевидно, что важным является вопрос о размере предполагаемых инвести-ций. Поэтому должна быть различна и глубина аналитической проработки эконо-мической стороны проекта, которая предшествует принятию решения. Кроме то-го, во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может при-нимать самостоятельные решения.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд аль-тернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сде-лать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а задача в выборе наиболее приемлемого и максимально эффективного становится все сложнее.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования до-вольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача вы-бора наиболее эффективного варианта инвестирования.

Поскольку в своей дипломной работе я рассматриваю варианты инвестиро-вания связанные с покупкой, постройкой, либо арендой, то стоит обратить внима-ние на то, что решение о выборе того или иного варианта затрагивает зачастую самую суть компании - её культуру, стратегию инвестирования, стремление к контролю.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осу-ществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко реше-ния принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных форма-лизованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В оте-чественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных мето-дов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригод-ного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в боль-шей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степе-ни условные, легче принимать окончательные решения.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного ха-рактера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различ-ным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопос-тавимости. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. п.

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы: а) основанные на дисконтированных оценках; б) ос-нованные на учетных оценках. В данной дипломной работе выбор наиболее эф-фективного варианта инвестирования основывается на методе дисконтирования.

1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. Учебное пособие, М.: Проспект, 2004.

2. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов н/Д: Феникс, 2005.

3. Парамонов А.В. Методы оценки капитала // Менеджмент в России и за ру-бежом. - 2006. - №6.

4. Кузнецова Е.В.Финансовое управление компанией. - М.: Фонд Правовая культура, 1995.

5. Методические указания к курсовому проектированию по дисциплине "Экономика и управление недвижимостью" / Сост.: Опекунов В.А., ГУУ. М. 2002

6. Федеральный закон об инвестиционной деятельности в Российской федера-ции № 39-ФЗ

7. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов - М.: Фи-нансы и статистика

8. Ендовицкий Е.А.. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности компаний, 2005 г.

9. Крылов Э.И. Анализ эффективности и инновационной деятельности пред-приятия, 2004 г.

10. Зимин И.А. Реальные инвестиции, 2004 г.

11. Аюшеев А.Д., В.И. Филиппов, А.А. Аюшеев. Инвестиции, 1999 г.

12. Горемыкин В.А. "Экономика недвижимости", М.: Маркетинг, 2002 г.

13. Гриненко С.В. "Экономика недвижимости. Конспект лекций", Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004.

14. Грязнова А.Г. "Оценка недвижимости", М.: Финансы и статистика; 2003.

15. Ресин В.И. "Экономика недвижимости", М.: Дело, 2000г. - 327 с.

16. Татарова А.В. "Оценка недвижимости и управление собственностью" Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

17. Сивец С., Баширова Л. "Как должна проводиться экспертная оценка недви-жимости. Рекомендации для заказчика". Центр "Бизнес-Информ" (www.business-inform.ru).

18. Чернов В.А. Инвестиционные стратегии: Учебное пособие для ВУЗов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003г.

19. Журнал "Складские технологии", №1,2,3 2007г.

20. Журнал "Складские технологии", №1,2,3,4,5 2006г.

21. Журнал "Складской комплекс", №1,2,3,4,5,6,7,8 2006г.

22. http://www.miel.ru

23. http://www.espro.ru

24. http://www.skladno.ru

25. http://www.estate.ru/newstape

26. http://www.gid495.ru/rayon.

27. http://www.IRN.ru

28. http://moscow-21.narod.ru

29. http://www.businessrealty.ru

30. http://www.proocenka.ru/nedvizh.

31. http://www.asteragroup.ru

Примечаний нет.