ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 6

1.1 Экономическая сущность и виды инвестиций 6

1.2 Инвестиционный проект: основные положения. 8

1.3 Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта 12

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО "ГЕЛИОСЗ" 24

2.1 . Организационная характеристика ЗАО "ГелиосЗ 24

2.2 Оценка инвестиционной привлекательности, посредством финансово-экономической диагностики 27

2.3 Прогнозирование банкротства ЗАО "ГелиосЗ" 47

2.4 СВОТ анализ ЗАО "ГелиосЗ" 49

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА, ОЦЕНКА И РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО РАЗВИТИЮ ЗАО "ГЕЛИОСЗ" 56

3.1 Обоснование необходимости инвестиций 56

3.2 Разработка проекта по освоению новой линии оборудования 59

3.3 Оценка эффективности инвестиций 76

3.4 Контроль реализации инвестиционного проекта 82

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85

БИБЛИОГРАФИЯ 88

ПРИЛОЖЕНИЕ 93

Актуальность темы исследования. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций - протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Инвестиции в развитие бизнеса - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) - это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

В литературе вопросы инвестирования и оценки инвестиционных проектов разработаны достаточно подробно. Можно привести лишь некоторые источники: Виленский П.Л., Лившиц В.Н. "Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика", Коссов В.В. "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов", Крувшиц Л. "Финансирование и инвестиции", Татаренко Н.О., Поручник А.М. "Теории инвестиций", Фабоцци Ф. "Управление инвестициями" и др.

Целью дипломной работы является разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта по развитию предприятия на примере ЗАО "ГелиосЗ".

В рамках дипломной работы будут решены следующие задачи:

" Изучены теоретические основы инвестиций и анализа экономической эффективности инвестиционных проектов;

" Исследована деятельность и финансовое состояние ЗАО "ГелиосЗ", слабые стороны предприятия;

" Разработан инвестиционный проект по развитию бизнеса ЗАО "ГелиосЗ",

" Проведен анализ экономической эффективности инвестиционного проекта.

Объектом исследования является ЗАО "ГелиосЗ", - инвестор.

Предметом исследования выступает процесс разработки и оценки инвестиционного проекта.

Теоретической и методологической базой дипломной работы послужили труды российских и зарубежных ученых в области инвестиционного и финансового менеджмента, статьи периодической печати по теме исследования.

Информационной базой исследования стали данные Министерства экономического развития РФ, Центрального Банка РФ и других организаций.

Практическая значимость дипломной работы заключается в возможности применения описанных в ней подходов и ее результатов для оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.

Законодательные и нормативные акты:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2004 г., 10 января, 26 марта 2005 г.);

2. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2005 N 122-ФЗ, от 02.02.2007 N 19-ФЗ)

3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ

"О несостоятельности (банкротстве)" (в ред. от 5 февраля 2007 г.).

4. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N43н) (в ред. от 18 сентября 2007 г.).

5. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (в ред. от 27 ноября 2007 г.).

6. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н) (в ред. от 27 ноября 2007 г.).

7. Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2004 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

Учебная и специальная литература:

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: "Финансы и статистика", 2006

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2000г.

10. Белимова О.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие / предисловие А.А. Залевского.- 2-е изд., доп. и пер. - М.: Из-во МГОУ, 2006.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практ. пособие. - М.: Эксперт-бюро, 2006. С. 79.

12. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Банки и биржи, 2007

13. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: КНОРУС, 2006

14. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2006. - 256с.

15. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В.П. Грузинова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006

16. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Филинъ, 2005

17. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: Проспект, 2009. 440 с Меньшенина О.В. Инвестиции- Омск: Изд-во ОмГУ, 2009. - 79 с.

18. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2008

19. Меньшенина О.В. Инвестиции- Омск: Изд-во ОмГУ, 2009. - 79 с.

20. Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. М.: Экзамен, 2006. - 256 стр.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие Инфра . М. 2007 стр. 706

22. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. - М.: Перспектива, 2005

23. Тихонов Э.Е. Методы прогнозирования в условиях рынка: учебное пособие. - Невинномысск, 2006.

24. Тимонин А.С. Инженерно-экологический справочник Т.1.-3. - Калуга: Из-во: Н.Бочкарева , 2004

25. Ример М. И., Касатов А. Д., Матиенко Н. Н., Экономическая оценка инвестиций, Изд. Питер, 2007

26. Русак О.Н. и др. Охрана труда и безопасность жинедеятельности, СПб., Из-во: МАНЭБ, 2006

27. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008

28. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов./ Учебное пособие. - М.: ЗАО "Финстатинформ, 2009

29. Староверова Г. С., Медведев А. Ю, Сорокина И. В, Экономическая оценка инвестиций, Изд.: КноРус, 2007 г.

30. Татаренко Н.О., Поручник А.М. Теории инвестиций: Учебное пособие. - К.: КНЭУ, 2009

31. Фабоцци Ф. Управление инвестициями, Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2006. С. 17

32. Хелферт Э. Техника финансового анализа./ Под редакцией Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006

33. Шахназаров А.Г., Коссов В.В. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. - М., Экономика, 2006

34. Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2009

35. Элдред Гэри У., Рецепты благосостояния через инвестиции в недвижимост, Изд.: Баланс Бизнес Букс, 2007 г.

Периодические издания:

36. Анисимова М. Бизнес под процентами http://newkenigsberg.ru

37. Информационный бюллетень Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности России, 33-ий выпуск, март - июнь 2008 г.

38. Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка// Банковское дело - 2006, №4, стр. 28

39. Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит - 2006, №4, стр. 21

40. Остапенко В.В. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы - 2006 г. - №8. с. 6 - 23.

41. Черненко А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание // Аудитор, №8, 2002

42. Пожидаева Т.А. Методика расчета и анализа чистых активов организации // Управление финансами, №6, 2006

43. Шубина Т.В., Богрецов А.Б. Планирование и анализ использования активов организации // Финансовый менеджмент, №6, 2005

Интернет-ресурсы:

44. http://www.investmarket.ru

45. www.gaap.ru - "GAAP.RU Теория и практика финансового и управленческого учета".

46. www.cfin.ru - "Корпоративный менеджмент".

47. www.optim.su/fin/ - "Аудит и финансовый анализ".

48. www.buh.ru - "Интернет ресурс для бухгалтеров".

49. www.dist-cons.ru/modules/fap/section1.html - "Финансовый анализ на предприятии".

50. www.aup.ru - "Административно - управленческий портал".

Примечаний нет.