|
Задача 1. Х=1
Для Вашей компании существуют 4 возможных направления инвестирования капитала в размере 200 тыс. условных единиц сроком на 1 год:
1. Облигации государственного займа, по которым гарантировано 7% дохода через год.
2. Облигации газовой компании с фиксированным доходом и сроком займа на 10 лет. Однако, Ваша компания продает облигации в конце 1-го года, т.е. процент будет известен в конце года (см. таблицу).
3. Проект А, предполагающий выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики.
4. Проект В, аналогичный проекту А, но с другим распределением выплат.
Требуется оценить ожидаемый доход и риск для всех четырех вариантов и выбрать один из них. Информация о предполагаемых доходах содержится в таблице.
Таблица 1. Норма дохода, %
Вариант инвестирования капитала Состояние экономики и его вероятность
Спад Застой Неб. рост Подъем Бурн. рост
0,1 0,3 0,4 0,15 0,05
Облигации государственного займа 7 7 7 7 7
Облигации газовой компании 11 12,5 10,5 9,5 9
Проект А -2 -1,5 11,5 13,5 18,5
Проект В 1 1 10,5 12,5 19
При выборе решения в качестве критериев риска используется показатель:
R = Hij • p
где р - вероятность нас
Задача 2. X=2
Эксперты компании "ХМК" определили следующие показатели прибыли (тыс руб) в зависимости от вида стратегии и ситуации на рынке.
Стратегия компании Ситуация 1 Ситуация 2 Ситуация 3
Выпуск холодильников 57 61 65
Выпуск морозильников 95 22 53
Выпуск кондиционеров 73 55 77
1. Стратегия при благоприятной конъюнктуре.
Если известно, что конъюнктура благоприятна - значит, можно сделать оптимистический прогноз. Воспользуемся критерием Гурвица.
Стратегия компании Ситуация 1 Ситуация 2 Ситуация 3 Среднее Макс Мин
Выпуск холодильников 57 61 65 61 65 57
Выпуск морозильников 95 22 53 56,66667 95 22
Выпуск кондиционеров 73 55 77 68,33333 77 55
K= 0 0,5 1
Стратегия компании Ситуация 1 Ситуация 2 Ситуация 3
Выпуск холодильников 65 61 57
Выпуск морозильников 95 58,5 22
Выпуск кондиционеров 77 66 55
Задача 3. X=2
Выпускник школы выбирает работу. Работа сторожем гарантирует ему ежемесячный заработок 2 тыс. руб. и много свободного времени. Работа контролером в общественном транспорте обеспечивает ему заработок в зависимости от количества оштрафованных: с вероятностью 0,4 заработок составит 1,8 тыс. руб. и с вероятностью 0,6 - 3 тыс. руб. Полезность в зависимости от дохода для выпускника представлена в таблице.
Доход, тыс. руб. 1,5 1,8 2 2,5 2,6 2,8 3,2
Полезность, у.е. 2 3 5 12 14 19 27
Задача 4. X=2
В первых графах таблицы приведены статистические данные о финансовых инструментах А, Б и В. Проанализировать риск этих инструментов (оценить стандартное отклонение и коэффициент вариации), а также возможных портфелей, если предприниматель может выбрать одну из двух стратегий:
а) выбрать один из финансовых инструментов;
б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% - другой.
Годовые % возможных инвестиций
|
На уровень вверх
Купить