Содержание

Задание по курсовой работе 4

Основная часть 7

1 Прогнозирование чистой приведенной стоимости проекта 7

1.1 Капитальный бюджет проекта 7

1.2 Прогнозирование операционного бюджета проекта 9

1.2.1 Бюджет продаж проекта 9

1.2.2 Бюджет производства 10

1.2.3 Бюджет прямых материальных затрат проекта 11

1.2.4 Бюджет прямых затрат на труд 13

1.2.5 Бюджет производственных накладных расходов проекта 14

1.2.6 Бюджет сбытовых расходов проекта 16

1.2.7 Бюджет административных расходов проекта 17

1.3 Прогнозирование чистой прибыли от операционной деятельности 19

1.4 Прогнозирование остаточной (ликвидационной) стоимости проекта 22

1.5 Прогнозирование чистой приведенной стоимости проекта (NPV) 23

1.6 Выводы по первому разделу курсовой работы 29

2 Совмещение инвестиционных и финансовых решений 31

2.1 Расчет скорректированной чистой приведенной стоимости (APV)

31

2.2 Выводы по второму разделу курсовой работы 32

3 Анализ характеристик инвестиционных проектов 33

3.1 Анализ безубыточности проекта 33

3.2 Прогнозирование значений финансовых коэффициентов 36

3.3 Выводы по третьему разделу курсовой работы 38

4 Анализ чувствительности проекта 39

4.1 Гипотезы развития будущих событий 39

4.2 Выводы по четвертому разделу курсовой работы 47

Заключение 48

Список использованной литературы 50

Задание

Варианты капитального бюджета (по таблице 16)

Показатели Варианты

А = 1 Б = 2

Затраты на НИОКР 500 600

Приобретение земли 600 700

Подготовка и освоение участка 10 20

Строительство 600 500

Приобретение основного оборудования 1500 1600

Приобретение вспомогательного оборудования 300 400

Монтаж и пуско-наладочные работы 200 300

Защита окружающей среды 100 200

Накладные расходы 300 250

Резерв - 50

ИТОГО затрат в основной капитал 4110 4620

Затраты в оборотный капитал: процент от операционных затрат первого интервала, % 50 60

Варианты показателей бюджета продаж (по таблице 17)

Ва-

ри-

ант Показатели Интервалы планирования

0 1 2 3 4 5 6 7

А=3 Ожидаемый объем продаж, шт. - 150 180 180 180 180 180 180

Цена реализации, р/шт. - 65 65 65 65 65 65 65

Б=4 Ожидаемый объем продаж, шт. - 100 160 160 160 160 160 160

Цена реализации, р/шт. - 42 42 42 42 42 42 42

Ставка дисконтирования: i = 0,14

Коэффициент квоты собственника: (D/E) = 0,5

Издержки размещения ценных бумаг, % - 8%

Размер интервала планирования - 1 год.

Варианты показателей операционного бюджета (по таблице 18)

Показатели Варианты

А = 5 Б = 6

Процент запаса готовой продукции на конец периода от объема продаж в следующем году, % 10 10

Расход материала на одно изделие, кг 1 3

Цена единицы материала, р/кг 5 2

Расход затрат основного труда на одно изделие, чел.-ч. 1,5 1

Стоимость одного чел.-ч., р. 2 4

Ставка переменной составляющей накладных расходов, р/ч 1 2

Постоянная составляющая накладных расходов, р/год 800 500

Амортизация, р/год 700 300

Сбытовые расходы на одно изделие, р/год 1 3

Постоянная составляющая сбытовых расходов, р/год 150 100

Административные расходы на одно изделие 1 2,5

Постоянная составляющая административных затрат, р/год 150 50

Налог на прибыль, % 24 26

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

1 Прогнозирование чистой приведенной стоимости проекта

В этом разделе курсовой работы прогнозируются капитальный и операционный бюджеты проектов А и Б. По условию задания временной интервал прогноза составляет один год.

1.1 Капитальный бюджет проекта

Общий бюджет капитальных затрат проектов А и Б включает долгосрочные вложения, которые будут окупаться чистым потоком денежных средств от операционной деятельности.

Варианты капитального бюджета (данные из задания, таблица 16)

Таблица 2

Показатели Варианты

А = 1 Б = 2

Затраты на НИОКР 500 600

Приобретение земли 600 700

Подготовка и освоение участка 10 20

Строительство 600 500

Приобретение основного оборудования 1500 1600

Приобретение вспомогательного оборудования 300 400

Монтаж и пуско-наладочные работы 200 300

Защита окружающей среды 100 200

Накладные расходы 300 250

Резерв - 50

ИТОГО затрат в основной капитал 4110 4620

Затраты в оборотный капитал: процент от операционных затрат первого интервала, %

(Операционные затраты первого интервала берем из таблиц 10А и таблицы 10Б) 50%

2386*0,5=

=1193 р. 60%

2388*0,6=

=1433 р.

Всего капитальных затрат 5303 6053

Рассчитаем капитальные инвестиционные затраты, которые относят к нулевому интервалу.

Они включают в себя вложения в основной (ИЗосн) и оборотный капитал (ИЗоб), а также инвестиции в научные исследования и разработки (НИОКР):

ИЗо=ИЗосн+ИЗоб

ИЗо.А = (500+600+10+600+1500+300+200+100+300) + 1193 = 4110 + 1193 = = 5303 р.

ИЗо.Б = (600+700+20+500+1600+400+300+200+250+50) + 1433 = 4620 + 1433 = = 6053 р.

Данные расчета занесены в таблицу 2.

1.2 Прогнозирование операционного бюджета проекта

1.2.1 Бюджет продаж проекта

Бюджет продаж включает в себя прогнозирование денежных поступлений от продажи товаров и услуг. Считаем, что все товары

Список использованной литературы

1. Сироткин В.Б. Финансы и кредит: рынки капиталов, денежно-кредитная система: Учебное пособие / СПбГУАП. СПб., 2000. 152 с.

2. Сироткин В.Б. Финансы и кредит: обоснование и выбор проектов инвестиций (Методические указания к выполнению курсовой работы) / СПбГУАП. СПб., 2003. 49 с.

3. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компаний: Пер. с англ. М: Дело, 2000. 360 с.

4. Джай К. Шим, Джой Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования: Пер с англ. СПб.: Азбука, 2001. 496 с.

5. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер с англ. М.: ЗАО "Олим-Бизнес", 1999. 576 с.

Примечаний нет.