Введение 3

1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля 5

1.1. Основные принципы формирования портфеля инвестиций 5

1.2. Риски инвестиционного портфеля 9

1.3. Оценка инвестиционных инструментов коммерческого банка с позиций портфельного инвестирования 11

2. Анализ структуры портфеля ценных бумаг ЗАО АКБ "Констанс-Банк" 18

2.1. Общая характеристика ЗАО АКБ "Констанс-Банк" 18

2.2. Структура портфеля ценных бумаг 20

2.3. Расчет прибыльности портфеля ценных бумаг 23

3. Мероприятия по совершенствованию управления портфелем ценных бумаг 29

3.1. Рекомендации по формированию и управлению портфелем ценных бумаг 29

3.2. Обоснование выбора стратегии управления портфелем ценных бумаг 37

Заключение 40

Список использованной литературы 43

Приложения 45

Актуальность темы исследования. Проблемы принципов формирования инвестиционного портфеля занимают одно из ведущих мест в современной экономической науке, что обусловлено их актуальностью в условиях развитого рынка. Однако условия российской экономики не позволяют в полной мере применять общие положения теории портфельного инвестирования и сформированный арсенал инвестиционных стратегий. В связи с этим при определении основ формирования инвестиционного портфеля неизбежно приходится ограничиваться использованием лишь тех аспектов портфельной теории, которые могут быть в какой-то степени адаптированы к российской действительности, и учитывать специфические формы проявления различных факторов, воздействующих на выбор ценных бумаг для портфельного инвестирования в российской экономике.

В условиях постоянного усложнения инвестиционных механизмов, развития системы рынка ценных бумаг, совершенствования финансовых технологий, а также повышенной неопределенности, свойственной отечественному фондовому рынку, особое значение приобретает развитие современных методов анализа и формирования инвестиционного портфеля как фактора снижения совокупного риска. При этом классические теории формирования инвестиционного портфеля не всегда в достаточной степени отражают весь комплекс факторов: ликвидность инструментов, величину трансакционных издержек, аналитическую составляющую проводимых операций и т.п.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется недостаточной разработкой проблемы формирования инвестиционногог портфеля в условиях повышенной неопределенности, неполноты и неточности статистической информации, характерных для российского фондового рынка.

Объектом анализа является конкурентный рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях.

Предмет исследования - экономические и институциональные отношения, характеризующие сущность, закономерности и механизм формирования портфеля ценных бумаг.

Цель работы - исследовать принципы формирования инвестиционного портфеля.

Задачи работы:

1. Изучить основные принципы формирования портфеля инвестиций;

2. Исследовать риски инвестиционного портфеля;

3. Провести оценку инвестиционных инструментов коммерческого банка с позиций портфельного инвестирования;

4. Дать общую характеристику ЗАО АКБ "Констанс-Банк";

5. Рассмотреть структуру портфеля ценных бумаг;

6. Проанализировать расчет прибыльности портфеля ценных бумаг;

7. Разработать рекомендации по формированию и управлению портфелем ценных бумаг;

8. Провести обоснование выбора стратегии управления портфелем ценных бумаг.

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

2. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. - М.: Норма, 2009

3. Валдайцев С.В. Инвестиции: учеб. для вузов. / Воробьев П.В., Иванов В.В. и др.; под ред. В.В.Ковалева, В.В.Иванова - М.: Пpоспект, 2009

4. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов:теория и практика: учеб.пособие для вузов. / П.Л.Виленский, В.Н.Лившиц, С.А.Смоляк - М.: Дело, 2009

5. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для вузов. / Басов А.И. Финансы и статистика, 2007

6. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009

7. Горяшко А. Мифы и реальность фондовых рынков. Рынок Ценных Бумаг. - 2010. - № 4

8. Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: Мировые тенденции и мировая практика. - М.: ГУ-ВШЭ, 2008

9. Ермак А., Федоров А. Вексельный рынок: итоги первых месяцев 2005 г. // Рынок ценных бумаг. 2009. №11 (290).

10. Жданчиков П. А. Ценные бумаги. - М.: Пресс, 2008

11. Карасева М.В. Финансовое право России: новые проблемы и новые подходы // Государство и право. 2009. №12.

12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008

13. Краев А.О. и другие. Рынок долговых ценных бумаг: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательство Экзамен, 2009

14. Лансков П.М. Призрак саморегулирования // Рынок ценных бумаг. 2010. N 22 (229).

15. Лиджиев К., Васильев К. Рынок облигаций: рост продолжается. Когда ждать качественного прорыва? // Рынок долгов. Россия. Выпуск 3. Рынок ценных бумаг. 2008

16. Лысихин И. Регулирование рынка - дело рук самих участников рынка // Рынок ценных бумаг. 2009. №13.

17. Макарова Я., Пыхтин С. Кредитные истории и организация деятельности бюро кредитных историй в РФ // Хозяйство и право. - 2009.- № 6.

18. Миркин Я.М. и другие. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008

19. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: взаимодействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2008

20. О,Нил У. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении. Пер. с англ., 4-е издание, М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

21. Рексин А.В., Сароян Р.Ф. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. - М.: МГИУ, 2009

22. Травкин А. А., Перераб, Карабанова К. И., Банковское право: учеб. Пособие. - Волгоград: Издательство Юристъ, 2008

23. Фабоцци Ф. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2008

24. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. М.:Финансы, Юнити, 2009

25. Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред.проф. Е.И.Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2008

26. Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2008

27. Четыркин Е.М. Облигации: теория и таблицы доходности. - М.: Дело, 2009

Примечаний нет.