Стр.

Введение 2

Глава 1. Теоретическое содержание инсайдерской деятельности и манипулирования фондовым рынком 5

1. Понятие и правовое содержание категории "инсайдер" и "инсайдерская информация". 5

2. Соотношение инсайдерской информации и обеспечения режима коммерческой тайны на фондовом рынке. 14

3. Ответственность за незаконное использование служебной информации и коммерческой тайны в России 22

Глава 2. Содержание основных методов недобросовестной рыночной практики на фондовом рынке: опыт России и зарубежных государств 30

1. Методы недобросовестной рыночной деятельности на фондовых рынках в Российской Федерации 30

2. Международный опыт борьбы с инсайдерством на фондовых рынках зарубежных государств 38

3. Разработка стратегии защиты бизнеса от инсайдерских угроз. 49

Заключение 55

Список использованной литературы 59

В настоящее время финансовый рынок и его правовые основы в целом сформированы.

Так, в частности, принят Федеральный закон от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", целью которого является обеспечение справедливого ценообразования на финансовые инструменты, иностранную валюту и товары, равенства инвесторов и укрепление доверия инвесторов путем создания правового механизма предотвращения, выявления и пресечения злоупотреблений на организованных торгах в форме неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком.

Речь в Законе идет о принятии мер по борьбе со злоупотреблениями на российском финансовом рынке, связанными с нарушением условий конкуренции.

Тем не менее, надо подчеркнуть, что современный уровень развития российского законодательства в данной сфере гораздо ниже уровня развития законодательства зарубежных стран (США, Великобритания, ФРГ).

Причиной этого является отсутствие системного подхода в вопросах регулирования финансового рынка. Для осуществления перехода к системе правового регулирования финансового рынка следовало бы определить концептуальный путь его развития.

В начале проведения экономических реформ фондовый рынок в России был ориентирован преимущественно на иностранного инвестора. При этом, особенность российского фондового рынка заключена в скудности информации о фирме. Главное так же то обстоятельство, что активным и самым мощным по своему потенциалу игроком на отечественном фондовом рынке выступает государство. Экономическая модель эффективного бизнеса в этих условиях зависит от получения информации о деятельности организации. При этом, то обстоятельство, что информационная политика выходит за традиционные рамки, определенные этикой бизнеса, российских предпринимателей не останавливало и не останавливает.

При создании финансовых центров российский фондовый рынок должен опираться на качественного инвестора, который будет осуществлять свою деятельность в условиях разумного предпринимательского риска. Для этого необходимо взаимодействие всего комплекса нормативных актов, существующих в сфере частного и публичного права, затрагивающих вопросы функционирования фондового рынка и исключающего внешние и внутренние злоупотребления информацией.

На основании изложенного, задачами настоящей работы являются следующие:

1) Дать характеристику правовой природы организационной информации, определить основные виды и направления инсайдерской деятельности;

2) Дать характеристику инсайда, определить основные способы и объекты угроз инсайдерской деятельности;

3) Рассмотреть особенности противодействия инсайдерской деятельности в России и за рубежом, сопоставить законодательное регулирование ответственности за данный вид правонарушений.

Объект исследования выступают круг общественных отношений, который возникает, изменяются и прекращаются между участниками фондового рынка в связи с использованием инсайдерской информации.

Предметом исследования выступает инсайдерская информация, источники ее возникновения, а также необходимые меры правовой ответственности за данный вид правонарушений.

Исследуемая тема очень широко рассматривается в работах представителей отечественной юридической науки, а также авторами, специализирующимися на изучении механизма функционирования отечественного фондового рынка.

Структурно настоящая работа разделена на 2 главы и соответствующие задачам параграфы.

1. Федеральный закон от 27.07.2010 N 224-ФЗ (ред. от 11.07.2011) "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.08.2011)

2. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 21.07.2011)

3. Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ (ред. от 11.07.2011) "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"

4. Инструкция Банка России от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 08.11.2010) "Об обязательных нормативах банков" (вместе с "Методикой расчета кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера", "Методикой расчета кредитного риска по срочным сделкам", "Методикой определения синдицированных кредитов", "Методикой определения уровня риска по синдицированным кредитам") (Зарегистрировано в Минюсте РФ 06.02.2004 N 5529)

5. Официальное разъяснение Банка России от 17.12.2004 N 31-ОР "О применении отдельных положений Инструкции Банка России от 16.01.2004 N 110-И "Об обязательных нормативах банков"

1. В связи с поступающими от территориальных учреждений Банка России и банков вопросами Банк России разъясняет, что к инсайдерам банка, то есть к физическим лицам, способным воздействовать на принятие решения о выдаче кредитов банком, расчет норматива совокупной величины риска по которым (Н10.1)...

6. Приказ ФСФР РФ от 21.01.2011 N 11-3/пз-н (ред. от 28.06.2011) "Об утверждении Положения о порядке уведомления лиц об их включении в список инсайдеров и исключении из такого списка, Положения о передаче списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, Положения о порядке и сроках направления уведомлений инсайдерами о совершенных ими операциях" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 01.04.2011 N 20382)

7. Приказ ФСФР РФ от 21.01.2011 N 11-3/пз-н (ред. от 28.06.2011)) "Об утверждении формы уведомления о включении лица в список инсайдеров (исключении лица из списка инсайдеров) (рекомендуемый образец)"

8. Приказ ФСФР РФ от 21.01.2011 N 11-3/пз-н (ред. от 28.06.2011)) "Об утверждении формы уведомления о совершении инсайдером операции с финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром (рекомендуемый образец)"

9. Инструкция Банка России от 26.04.2006 N 129-И (ред. от 02.09.2009) "О банковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитных организаций и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.05.2006 N 7861)

10. "Положение об особенностях пруденциального регулирования деятельности небанковских кредитных организаций, осуществляющих депозитные и кредитные операции" (утв. Банком России 21.09.2001 N 153-П) (ред. от 16.12.2003)

11. Информационное письмо ФСФР РФ "Об особенностях исполнения отдельных требований Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" в переходный период"

12. <Письмо> ФСФР РФ от 27.06.2011 N 11-АС-05/16551 "О требованиях Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"

13. Кабанов О.М. Требование о раскрытии информации о совершенных инсайдерами операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами. М., 2010.

14. Панов А. Современные методы борьбы с инсайдерами // "Консультант", 2011, N 9.

15. Лямин Л.В. Управление противодействием компьютерным мошенничествам // "Управление в кредитной организации", 2011, N 1.

16. Сбитнев Ю., Аверина О. Инсайдер не пройдет // "ЭЖ-Юрист", 2010, N 33.

17. Сорокина И.О. Методика оценки качества кредитного портфеля // "Банковское кредитование", 2010, N 6

18. Дедищев А. Какая реформа нужна банковской системе? // "Банки и деловой мир", 2010, N 8

19. Конусов А. Я не перестаю удивляться тому ощущению безопасности, которое живет в наших людях // "Управление персоналом", 2010, N 9

20. Фролова А. Инсайдеры по-русски // "ЭЖ-Юрист", 2009, N 14/

21. Станкевич В. "Облачные" вычисления // "Финансовая газета. Региональный выпуск", 2011, N 32/

22. Поленова С.Н. Институционализм в регулировании бухгалтерского учета и отчетности // "Международный бухгалтерский учет", 2011, N 23.

23. Федоров А.Ю. Актуальные виктимологические проблемы обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов в условиях корпоративных конфликтов (Начало) // "Право и экономика", 2011, N 6

24. Флорова Г.Н. Закон об инсайде: что нужно знать бухгалтеру // "Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2011, N 5.

25. Булгаков А., Телегин И. Риски российского коммерческого банка в современных условиях // "Бухгалтерия и банки", 2011, N 5.

26. Муранов А. Адвокатура и закон о конкуренции // "ЭЖ-Юрист", 2011, N 13.

27. Шестакова Е. Борьба с инсайдерством в России и за рубежом // "ЭЖ-Юрист", 2011, N 10.

28. Вахрушин И.В. Конкурентоспособность фондового рынка Китая и присущие ему риски // "Международные банковские операции", 2011, N 1.

29. Федотов Н. Внутренние против внешних. Как бороться с угрозами потери данных // "Бухгалтерия и банки", 2011, N 3.

30. Идов Р. Информационная безопасность в финансово-кредитных организациях // "Финансовая газета. Региональный выпуск", 2010, N 47.

31. Игнатенко А., Раевский А. Неосведомленность сотрудников - слабое место защиты информации // "Управление персоналом", 2010, N 22.

32. официальный сайт Минэкономразвития России - http://www.economy.gov.ru/.

33. Шаповалов А.Г. Отличие инсайдерской информации от служебной информации по Закону "О рынке ценных бумаг" // Юрист. 2006. N 11.

34. Павлович Я. Депозитарий: Раскрытие конфиденциальной информации // ЭЖ-Юрист. 2004. N 6; Петровичев А.Ю. Инсайдер в законе // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. 2004. N 10. С. 109; Жуков А.С. Правовое регулирование оборота эмиссионных бездокументарных именных ценных бумаг в законодательстве России. Дис. ... канд. юрид. наук: 12.00.03. Ростов-на-Дону, 2005. С. 91.

35. Постановление ФАС СКО от 21 июня 2005 г. по делу N Ф08-2350/2005; Постановление ФАС СКО от 22 декабря 2006 г. по делу N Ф08-6305/2006 // База данных "КонсультантПлюс".

36. Вестник ФКЦБ России. 1998. 25 ноября. N 11.

37. Хофхайнц П. Единые стандарты для единого рынка // Ведомости. 2011. 5 июня.

38. См.: Thomas Lee Hazen. Market Manipulation, Insider Reporting and Short - Swing Trading, and False SEC Filings // Law of Securities Regulation. 2001. Third Edition. P. 71.

39. Вислогузов В. Психотерапия // Русский фокус. 2011. 28 мая.

40. Daniel J. Dunne. The SECs New Insider Trading Rules 10b5-1 and 10b5-2 // Corporate Law Bulletin. 2010. October 23.

41. Юрьева Д. Аэробусы скандального назначения // Российская газета. 2010. 17 июня.

42. Оверченко М. Инсайдер Сорос // Ведомости. 2010. N 110.

43. Директива 2003/6/EC "Об инсайдерской деятельности и рыночном манипулировании, злоупотреблениях на рынке". Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council of 28 January 2003 on insider dealing and market manipulation (market abuse). OJL 096, 12.04.2003. P. 0016 - 0025.

44. Киселева И. Правовое регулирование инсайдерской торговли в России // Корпоративный юрист. 2010. N 4.

45. http://finance.eolia.ru/0664820390; http://finance.eolia.ru/0664820390/7255643714.

46. http://www.sec.gov/; http://www.nasd.com/.

47. http://www.uniter.com.by; http://www.tse.or.jp.

48. http://lawfirm.ru/artide/index.php?id=50.

49. http://finance.eolia.ru/0664820390/7255643714.

Примечаний нет.