Введение 3

Глава 1. Понятие риска в менеджменте 6

1.1. Сущность, виды и критерии риска 6

1.2. Система управления рисками 10

1.3. Теория соотношения риска и доходности 16

Глава 2. Леверидж как составляющая риска 21

2.1. Производственный леверидж 21

2.2. Финансовый леверидж 26

2.3. Комбинированный леверидж 29

2.4. Количественное измерение риска 30

Глава 3. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению финансовыми рисками ЗАО "Мосстройэкономбанк" 33

Заключение 46

Литература 48

Происходящие в российской экономике структурные и широкомасштабные перемены создают высокую экспозицию к деловым рискам и, соответственно, потребность в специальном образовании для бизнесменов, управляющих и населения страны в целом.

Риск - это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели. Любое вложение денег в бизнес с целью получить доход вовлекает в рассмотрение вопрос о соотношении риска и потенциального дохода. Соотношение риска и дохода должно быть достаточно привлекательным для инвестора. Чем выше рискованность вложения, тем больше должен быть доход, как результат успеха этого проекта. И чем надежнее вложение, чем больше гарантий его успешности, тем ниже его потенциальная доходность. Словари определяют риск как возможность того, что случится нечто нежелательное: увечье, повреждение, утрата, смерть и т.п. Экономист может добавить: отклонение фактического результата от запланированного. Статистики уточнят: вероятность определенного нежелательного события. Детальный список рисков данной фирмы - это дело конкретное, и только конкретное исследование может привести к созданию такого списка. В теоретической литературе и учебниках встречается несколько общих классификаций рисков. Однако какое бы определение мы ни приняли, риск включает в себя, по крайней мере, три элемента: неопределенность события, потери, небезразличность.

В бизнесе риски встречаются на каждом шагу. Есть две задачи, к решению которых стремятся предприниматели: сохранять некоторое уже достигнутое благосостояние или устойчиво преумножать это благосостояние. Ни та, ни другая цель не могут быть достигнуты без риска потерять, то есть снизить уровень сегодняшнего благосостояния. Это и плохо, и хорошо. Это и возможность потерять, и возможность приобрести. Нулевого риска не бывает: даже ничего не делая, вы принимаете на себя риск. Бизнесмену нужно научиться принимать на себя риск. Деловым риском можно и нужно сознательно управлять. Управление рисками - это одна из специальностей в менеджменте любой фирмы.

Ряд вопросов, связанных с проблемой оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса, остаются неразрешенными. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска. В связи с этим возникает необходимость исследования данной темы в рамках работы.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы определили тему нашего исследования - "Управление финансовыми рисками".

Объект исследования - являются формы управления финансовыми рисками в условиях рыночной экономики

Цель исследования - изучить методы, приемы, способы управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.

Задачи исследования:

1. На основе теоретического анализа различных подходов к финансовому риску охарактеризовать сущность его форм;

2. Проанализировать проблему степени и стоимости рисков, стратегию и приемы управления;

3. Определить условия успешной работы фирмы с программой рисковых решений, включая контроль и анализ результатов;

4. Показать объективную необходимость принятия программы по управлению рисками на примере ЗАО "Мосстройэконом банк"

Работа построена следующим образом. В первой главе рассматривается экономическая сущность риска в менеджменте. Дается характеристика основных видов рисков, раскрывается понятие системы управления рисками, а также исследуется теория соотношения риска и доходности. Вторая глава посвящена левериджу, как составляющей риска. В заключение, в третьей главе, предлагается на рассмотрение программа по управлению рисками на примере ЗАО "Мосстройэконом банк".

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ РИСКА В МЕНЕДЖМЕНТ

1. Белых Л.П. Основы финансового рынка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999, стр. 82 - 100.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: ЮНИТИ, 1998

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997, стр. 47 - 74, 101 - 138.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент (т. 1). - СПб.: Экономическая школа, 1998, стр. 102 - 131, 362 - 366.

5. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996, стр. 86 - 132, 381 - 385.

6. Вэйтилингем Р. Руководство по использованию финансовой информации Financial Times. - Финансы и статистика, 1999, стр. 26 - 31.

7. Гольдштейн Г.Я Основы менеджмента - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1997.

8. Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998, стр. 27 - 34, 121 - 123.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1997, стр. 201 - 216, 303 - 306.

10. Крейкина М.Н. Финансовый менеджмент - М.: Дело и сервис, 1998.

11. Ли Ч. Ф., Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с.

12. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 76с.

13. Макконелл Кэмпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс (т. 2). - М.: Республика, 1992, стр. 45 - 64.

Примечаний нет.