Риск и ситуация риска

Методы анализа рисков инвестиционных проектов

Метод корректировки нормы дисконта

Анализ чувствительности критериев эффективности

Автоматизация анализа чувствительности

Метод сценариев

Автоматизация анализа рисков с применением сценариев

Деревья решений

Понятие "риск" определяется неоднозначно и часто зависит от контекста его использования.

Во-первых, с точки зрения получения будущих доходов и наступления иных последствий от принятия того или иного решения под риском в широком смысле понимают колеблемость и неоднозначную определенность этих доходов или иных будущих результатов бизнеса под влиянием всей совокупности определяющих их внутренних и внешних факторов. В более узком смысле под риском понимают колеблемость или неоднозначную определенность доходов и иных полезных будущих результатов бизнеса под влиянием только одного выделенного фактора - так называемый факторный риск.

Иногда в узком смысле под риском понимают возможность наступления нежелательного исхода бизнеса, например банкротства.

Во-вторых, под риском понимают оценку колеблемости указанных доходов и иных полезных результатов, или меру риска. Измерение риска опирается на анализ ситуации риска, в условиях которой менеджер или инвестор принимает рисковое решение.

Ситуация риска при принятии решений предполагает, что будущие результаты не могут быть определены однозначно, и поэтому приходится взвешивать и сопоставлять шансы на получение положительных полезных результатов, прежде всего дохода, с шансами на сокращение этих результатов или возникновение убытков.

Учет риска является важной составной частью процесса обоснования долгосрочных инвестиционных проектов. Это связано, прежде всего, с неопределенностью результатов будущей реализации этого проекта, определяемой влиянием внутренних и внешних факторов. Методы оценки и обоснования риска проектов материальных инвестиций предполагают использование косвенных методов оценки риска на основе анализа чувствительности, и прямых методов, опирающихся на применение дерева решений и сценариев будущего развития. В последнем случае существенным является влияние субъективных факторов при обосновании и измерении риска рассматриваемых проектов.

Примечаний нет.