ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. Теоретические основы бизнес-планирования в оценке инвестиционных проектов 6

1.1. Основные положения инвестиционного проектирования 6

1.2. Характеристика современного бизнес-планирования при оценке инвестиционных проектов 11

1.3. Методические подходы к бизнес-планированию в оценке инвестиционных проектов 14

1.4. Обзор литературных источников 25

ГЛАВА II. Анализ системы бизнес-планирования в оценке инвестиционных проектов 27

2.1. Краткая характеристика ООО "Орехи" 27

2.2. Анализ сегмента рынка, конъюнктуры пищевой отрасли и рынка оборудования 28

2.3. Анализ прогнозных финансовых коэффициентов инвестиционного проекта ООО "Орехи" 33

2.4. Анализ аналитических коэффициентов 43

2.5. Анализ инвестиционного проекта ООО "Орехи" 48

2.6. Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли в процессе инвестиционного проектирования 51

ГЛАВА III. Разработка проекта по совершенствованию бизнес-планирования в оценке инвестиционных проектов 55

3.1. Разработка прогнозных смет предприятия ООО "Орехи" 55

3.2. Расчет долгосрочного прогнозного финансового плана инвестиционного проекта ООО "Орехи" 65

3.3. Мероприятия по внедрению проекта 71

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81

ЛИТЕРАТУРА 86

Оценка инвестиционных проектов (вложений средств в ту или иную сферу деятельности, проект, продукт) является одной из актуальных задач управления финансами: предприятия осваивают новые технологии и продукты, кредитующие организации и инвесторы ведут поиск эффективных направлений (компании, проекты) вложения средств.

Методические подходы к расчетам эффективности проектов - западные и российские - известны, доступны и освоены специалистами российских компаний. Однако, как показывает практика, разработка и оценка инвестиционных проектов не может ограничиваться рамками расчетов. На различных этапах работы с инвестиционным проектом - от появления первоначальной идеи до анализа итоговых результатов расчета - необходимо использование элементов бизнес-анализа. Бизнес-анализ необходим для определения, правильно ли выбрано направление вложения средств и далее - для подготовки достоверных исходных данных и методически грамотной оценки результатов.

Рассмотрим этапы разработки и оценки инвестиционных проектов и возможные области применения бизнес-анализа на каждом из них.

1. Разработка идеи инвестиционного проекта: выбор направления вложения средств.

Оценка инвестиционного проекта подразумевает ответ на вопросы, эффективны ли эти инвестиции (когда окупятся первоначальные вложения и какой доход обещают), какие источники финансирования и в каком объеме необходимы для реализации проекта. Однако, прежде чем отвечать на вопрос, эффективен ли этот проект, необходимо определить, стоит ли рассматривать именно этот проект.

Выбрав и обосновав приоритетные для компании инвестиционные проекты, необходимо в виде конкретных цифр представить, какие доходы принесет тот или иной проект, то есть выполнить оценку его коммерческой состоятельности. Первым шагом работы с конкретным проектом является сбор исходной информации. На данном этапе также могут быть востребованы элементы бизнес-анализа.

2. Выбор точки зрения на проект (условий участия в проекте) и его влияние на подготовку исходной информации.

Для проведения оценки любого инвестиционного проекта, независимо от отрасли, масштаба и направленности, необходимо подготовить четыре блока исходных данных: доходы (выручка от реализации), затраты на производство продукции, инвестиционные затраты (затраты на подготовку производства к работе) и источники финансирования (кредиты, собственные средства). Случается, что к "наполнению" перечисленных блоков исходных данных подходят формально, не вникая в суть рассматриваемого проекта.

Проведя корректный сбор исходной информации о проекте, необходимо провести его оценку с точки зрения эффективности инвестиций (когда возвращаются вложенные средства и какой доход обещают), финансовой состоятельности (хватит ли средств для реализации проекта) и рисков осуществления проектов. При проведении оценки рисков реализации проекта также может понадобиться бизнес-анализ.

3. Анализ рисков реализации проекта.

Чтобы минимизировать риск банкротства проекта, необходимо закладывать в расчет реальные данные. Это касается, прежде всего, доходов проекта. Желательно, чтобы заложенные в расчетах объемы реализации продукции были подтверждены предварительными договорами, рамочными соглашениями. Однако проверки юридической достоверности договоров иногда бывает недостаточно.

В вопросах оценки инвестиционных проектов (впрочем, как в любом вопросе управления) не существует "жестких трафаретов", которые без осмысления можно было бы применять в любой ситуации. При решении любого управленческого вопроса необходим интеллект и опыт.

Итак, целью данного дипломного проекта является определение роли бизнес-плана в оценке инвестиционных проектов.

Такая цель определила постановку следующих задач:

­ определить теоретические основы бизнес-планирования в оценке инвестиционных проектов;

­ произвести анализ сегмента рынка, конъюнктуры пищевой отрасли и рынка оборудования;

­ сделать прогноз финансовых коэффициентов инвестиционных проектов;

­ разработать прогнозные сметы предприятия;

­ провести расчет долгосрочного прогнозного финансового плана инвестиционного проекта исследуемого ООО;

­ сделать выводы.

Предмет исследования - основные проблемы, использования бизнес-анализа на различных этапах оценки инвестиционных проектов (идей).

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью, организованное в 2000 г. с целью обеспечения оптовыми поставками орехов рынка Северо-Востока России, в частности Москвы - ООО "Орех".

1. Бауэр, Коллар Э. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. M.: Инфра-М, 1995.

2. Бевентер Эдвин фон, Хампе Йоханнес. Основные знания по рыночной экономике / Пер. с нем. М.: Республика, 1993.

3. Берл Г., Киршнер П. Мгновенный бизнес-план. Двенадцать быстрых шагов к успеху / Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

4. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова. М.: Финансы и статистика, 2001. 672 с.

5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых М.: Юнити, 1997.

6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т./ Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 1.ХХХ+. 497с.

7. Бужалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1999. 392 с.

8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Внутрифирменное планирование в СШ А / Под. общ. ред. В. И. Седова. М.: Прогресс, 1972. 387 с.

10. Галенко В. П., Самарина Г. П., Страхова О. А. Бизнес-план: Практикум. М.: Бератор-Пресс, 2002. 168 с.

11. Головань С. И. Бизнес-планирование: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: ФениксЮ, 2002. 320 с.

12. Горемыкин В. А, Богомолов А. Ю. Бизнес-план: Методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов. 3-е изд., доп. и перераб. М.: Ось-89, 2002. 864с.

13. Горемыкин В. А., Бугулов Э. В., Богомолов А. Ю. Планирование на предприятии: Учебник. М.: Филинъ, 1999.

14. Горохов Н. Ю, Малев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ М.: Филинъ, 1999.

15. Гражданский кодекс РФ, ч. I, II. М.: Ось-89, 2002.

16. Грибов В. Д. Основы бизнеса: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

17. Деловые игры в мире: Материалы Междунар. науч. практ. конф. "Белые ночи", посвящ. 60-летию дел. игр. 23-26 июня 1992 г. В 2 т. / Под ред. Р. Ф. Жукова и др. - СПб.: Изд-во СПб ГИЭИ, 1992. 320 с.

18. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы / Пер. с англ. М., 1992.

19. Дэниэлс Дж. Д. Международный бизнес. Внешняя среда и деловые операции. 6-е изд. /: Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1994.

20. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов // Финансовая газета. 1993. № 41-43.

21. Идрисов А. Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1996.

22. Клейнер Г. Б. и др. Предприятие в нестабильной экономический среде: риски, стратегия, безопасность. М.: ОАО изд-во "Экономика" 1997.288 с.

23. Ковелло Дж. А., Хейзелгрен Б. Дж. Бизнес-планы. Полное справочное руководство/ Пер. с англ. М.: Лаборатория базовых знаний, 1999.

24. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов / Пер. с франц. Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.

25. Колесникова Н. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.

26. Котлер Ф. Основы маркетинга / Пер. с англ. М: Прогресс, 1993.

27. Кочетков А. И., Никешин С. Н. и др. PROJECT MANAGEMENT. Управление проектами. Зарубежный опыт. СПб., 1991

28. Кэссоп Г. Как делать и сохранять деньги / Пер. с англ. М.: Историческое наследие, 1992.

29. Маккей X. Уцелеть среди акул. М.: Парадокс, 1997.

30. Маккей X. Уцелеть среди людей. М.: Парадокс, 1998.

31. Макконелл К. Р., Брю С. П. Экономикс. М: Республика, 1992.

32. Минго Дж. Секреты успеха великих компаний (52 истории из мира бизнеса и торговли). СПб.: Питер Пресс, 1995.

33. Мир управления проектами / Под ред. X. Решке, X. Шелле / Пер. с англ. М.: Аллане, 1993.

34. Моррелл Д. Как делать прогнозы в бизнесе. - М.: "Питер", 2004.

35. Обер-Крие Дж. Управление предприятием. М.: Прогресс, 1993.

36. Портер М. Международная конкуренция / Пер. с англ. Под ред. В. Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993.

37. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Организация промышленного развития Объединенных Наций (ЮНИДО), 1987.

38. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход / Пер. с англ. М.: Дело, 1996. 848 с.

39. Самарина Г. П. Практическое применение мотивационной кривой при планировании кадров предприятий региона. / Научно-практическая конференция "Планирование и обеспечение подготовки кадров для промышленно-экономического комплекса региона". СПб.: Изд. СПб ГЭТУ "ЛЭТИ", 2002.

40. Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1994.

41. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. В. М. Попова. М.: АПК и ПРО, 1999.

42. Современный бизнес: Учебник. В 2 т. / Пер. с англ. Д. Дж. Речмен, М. X. Мескон, К. Л. Боуви, Дж. В. Тилл. М.: Республика, 1995.

43. Справочник директора предприятия / Под ред. М. Г. Лапусты. Изд. 3-е, испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 1998. 784 с.

44. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план. М.: Ось-89, 2001.

45. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. СПб.: Литера плюс, 1993.

46. Управление акционерным обществом в России / Ю. А. Львов, В. М. Русинов, А. Д. Саулин, О. А. Страхова. М.: ОАО "Типография "НОВОСТИ"", 2000. 256 с.

47. Управление персоналом организации: Учебник / Под ред. А. Я. Кибанова. М.: ИНФРА М, 1998. 512 с.

48. Уткин Э.А., Котляр Б.А., Рапопорт Б.М. Бизнес-планирование. М.: ЭКМОС, 2002. 320 с.

49. Финансовое планирование / Под ред. М.А. Поукока, А. X. Тейлора. М.: Инфра-М, 1996.

50. Хаскет Б., Смоллен Л. Подготовка бизнес-плана: Бизнес по-западному. СПб., 1992.

51. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. 663 с.

52. Хизрич Р., Питрес М. Предпринимательство: Вып. 2; Создание и развитие нового предприятия / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1992.

53. Хопер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992.

54. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Практическое пособие / Пер. с англ. М.: Международные отношения, 1993. 352 с.

55. Царев В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций. М.: Академия финансов, 2004.

56. Циферблат Л. Ф. Бизнес-план: работа над ошибками. М.: Финансы и статистика, 1999.

57. Черняк В. 3. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАН А, 2002. 470 с.

58. Шевальбе X. Практика маркетинга для малых и средних предприятий / Пер: с нем. М.: Республика, 1995.

59. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 1997. 343 с.

60. Шим Джей К., Мигел Джоел Г. Методы управления стоимостью и анализ затрат / Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.

61. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия / Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1996.

Примечаний нет.