ВВЕДЕНИЕ ______________________________________________________4

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ НВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ_____________________________7

1.1. Организационно-правовые основы деятельности инвестиционных фондов в России ____________________________________7

1.2. Требования к составу и структуре портфеля ПИФа___________________________________________________________16

1.3. Анализ паевых инвестиционных фондов Управляющей компании "АК БАРС КАПИТАЛ"___________________________________22

ГЛАВА 2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ________________________________30

2.1. Сущность портфеля и его виды ______________________30

2.2. Основные подходы к формированию портфеля ценных бумаг___________________________________________________________37

2.3. Методы управления портфелем ценных бумаг___________________________________________________________42

ГЛАВА 3 ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ_________________________________________________________45

3.1. Анализ макроэкономических факторов при формирование портфеля ценных бумаг____________________________________________45

3.2. Оценка привлекательности отраслей и выбор акций в портфель ________________________________________________________50

3.3. Формирование интервального ПИФа акций "Floor"__________________________________________________________60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ __________________________________________________70

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ_________________________72

ПРИЛОЖЕНИЯ __________________________________________________75

Развитие экономики на современном этапе зависит от уровня развития корпоративных финансов, которые составляют основу деятельности любого предприятия, снабжая его необходимыми финансовыми и капитальными ресурсами. Для осуществления этих функций корпоративные финансы используют различные источники капитала: частные накопления, кредитные ресурсы, фондовый рынок. В последнее время среди основных источников особо начал выделяться фондовый рынок, на котором предприятие посредством ценных бумаг аккумулирует необходимые ему ресурсы.

Для достижения максимальной эффективности на фондовом рынке его участники создают портфели ценных бумаг, тем самым, уменьшая риск своих операций, а также повышая их рентабельность и прибыльность.

С необходимостью понимания и применения портфельной теории столкнулись и российские управляющие фондами при формировании портфелей ценных бумаг в условиях сверх рискованного российского финансового рынка, что и определяет увеличение интереса к данной тематике.

На выбор темы моей курсовой работы повлияли такие факторы как: стремление лучше ознакомиться с теорией портфельного инвестирования, проблемами составления и управления портфелями ценных бумаг.

Данная проблема достаточно глубоко разработана за рубежом, тогда как в России она только сейчас находит понимание и начинает разрабатываться. Кризис 1998 г. и последовавшие за ним несколько лет застоя на российском рынке ценных бумаг, показали, что недостаточно просто купить акции для сохранения, а тем более приумножения капитала. Купленными акциями надо управлять и приобретать не набор ценных бумаг, а формировать портфель, в котором каждая бумага является логичным продолжением предыдущей.

1. Конституция Российской Федерации;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ;

3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ;

4. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208 - ФЗ;

5. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156 - ФЗ;

6. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ: Федеральный закон от 30 декабря 2004 № 214-ФЗ;

7. Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: Приказ ФСФР № 07-13/пз-н от 22 марта 2007г.;

8. Положение о лицензировании деятельность инвестиционных фондов: Постановление Правительства РФ № 394 от 07.06.2002 г.;

9. Боди, Зви, Кейн, Алекс, Маркус. Принципы инвестиций. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2002. - 984 с.

10. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов.-М.: Федеративная книготорговая компания, 2000.-352 с.

11. Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии // Финансовый менеджмент.-2003.-№4.-с.10-13.

12. Волкова Т.Г. Теоретические основы стратегического планирования портфельного инвестирования: Курс лекций. - Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2004. - 80 с.

13. Л. Гитман Основы инвестирования. - М.: ДЕЛО, 2000 г.;

14. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки.: Учебное пособие для экономических ВУЗов. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2003. - 320с.

15. Кагорина М.И. Как правильно выбрать инвестиционную стратегию // Директор-info.-2005.-№2.-с.16-19.

16. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги - М.: Финансы и статистика, 2002. - 478с.

17. Кох И.А. Современные возможности диверсификации на рынке акций // Рынок ценных бумаг.- 2006.-№7. - с. 72-75.

18. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-М.: ИНФРА-М, 2006.-495 с.

19. Рынок ценных бумаг. Учебник под ред. В.А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

20. Рынок ценных бумаг. Учебник под ред. В. С. Золотарёва. - Ростов н / Д: "Феникс", 2000. - 352 стр.

21. Третьяков А. Корреляционный анализ фондового рынка // Рынок ценных бумаг. - 2001. - №15. - С.59-61.

22. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 1028 с.

23. www.akbars-capital.ru;

24. www.cbr.ru;

Примечаний нет.