Введение 3

1. Кругооборот оборотного капитала 5

2. Циклы движения оборотного капитала 8

2.1. Операционный цикл 8

2.2. Производственный цикл 10

2.3. Финансовый цикл 10

3. Управление элементами оборотного капитала 11

3.1. Управление запасами 11

3.2. Управление дебиторской задолженностью 13

3.3. Управление денежными активами 14

4. Политика формирования оборотного капитала 17

4.1. Структура источников финансирования оборотного капитала 17

4.2. Агрессивная, консервативная и умеренная политика формирования оборотного капитала 20

Заключение 28

Список использованной литературы 29

В последнее время большое значение придается долгосрочной финансовой стратегии и планированию. Однако многие финансовые менеджеры обнаруживают, что значительное количество времени уходит у них на решение краткосрочных задач. Выработка долговременной финансовой стратегии, отвечающей интересам акционеров, важна для долговременного развития компании. Тем не менее финансовые менеджеры должны быть уверены, что фирма может успешно заниматься краткосрочными операциями, иначе долгосрочный план не имеет смысла.

Основное содержание краткосрочных задач сводится к тому, что компании необходим оборотный капитал. Последний включает в себя товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, наличные деньги и рыночные ценные бумаги. Эти средства непосредственно вовлечены в процесс производства и сбыта продукции. Успешное управление оборотным капиталом заключается в том, чтобы обеспечить финансирование фондов, которые требуются для насущных дел фирмы, поэтому проблема управления оборотным капиталом предприятия в режиме реального кругооборота является наиболее актуальной в настоящее время.

Производственно-хозяйственная деятельность предприятий обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основных средств - средств труда и материальных условий процесса труда. Отличительной особенностью основных средств является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды они изнашиваются постепенно и переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока их службы путем начисления износа (амортизации) по установленным нормам.

Как уже было сказано, непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Целью данной работы является рассмотрение теоретических аспектов управления оборотным капиталом предприятия в режиме реального кругооборота.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть кругооборот оборотного капитала.

2. Проанализировать циклы движения оборотного капитала.

3. Раскрыть основные моменты управления элементами оборотного капитала

4. Показать направления политики формирования оборотного капитала предприятия.

1. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2001. - №5.

2. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. - 2001. - №5.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 1999.

4. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондаков и др.; Под ред. П.С. Безруких. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

5. Бухман Э. Б., Якубовский В. Б. Экономика и организация фирмы. М.: ИНФРА-М., 1999.

6. Волков О. И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА-М, 1997.

7. Воскресенский Б. В., Паламарчук А. С. Справочник экономиста. - М., 2001.

8. Галкин Ю. С. Экономика промышленного производства. М., 1999.

9. Гофинкель П. Н. Экономика предприятия. М.: ЮНИТИ, 1996.

10. Гуськова М.Ф., Стерликов П.Ф., Стерликов Ф.Ф.. Экономика. 100 вопросов - 100 ответов. М.: Владос, 1999.

11. Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. - 2000. - №23.

12. Русак Н.А., Русак В.А.. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Минск: Вышейшая школа, 1997.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание",. 2000.

14. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1999.

15. Уткин Э.А.. Финансовый менеджмент. М.: Зерцало, 1998.

16. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. М.: Высшая школа, 2002.

17. Харламова Г. В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Харьков, 2000.

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.. Финансы предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1999.

19. Щеглов М. А. Экономика и организация промышленного производства. М., 1997.

20. Экономика и статистика фирм. /Под. ред. С. Д. Ильенковой. - М., 2002.

21. Экономика предприятия. /Под. ред. проф. И. О. Волкова. - М., 1998.

Примечаний нет.