Введение.................................…...................................................…….............................................3

1. Теория управления финансовыми рисками..............................................................................7

1.1. Сущность, содержание и виды рисков……………………............................................…7

1.2. Определение типа риска и его измерение..........................................................................11

1.3. Сущность и содержание риск - менеджмента…………………………………………18

1.4. Страхование - основной прием риск - менеджмента.........................................................24

1.4.1. Сущность, содержание и виды страхования…………………………………………….24

1.4.2. Страхование ответственности…………………………………………………………….30

1.5. Валютные риски……………………………………………………………………………...36

1.5.1. Понятие валютного риска………………………………………………………………….36

1.5.2. Управление валютными рисками………………………………………………………….41

1.6. Иностранные инвестиции……………………………………………………………………49

1.6.1. Риск и доходность иностранных инвестиций…………………………………………….49

1.6.2.Внешняя и внутренняя доходность………………………………………………………...49

1.6.3. Внешние и внутренние риски……………………………………………………………...52

1.7. Хеджирование…………………………………………………………………………………53

1.7.1. Модель хеджирования валютных рисков с помощью фьючерсных контрактов………..55

2. Виды инвестиционных рисков и их анализ……………………………………………………62

2.1. Инвестиционный анализ………………………………………………………………………65

3. Различные методы анализа рисков……………………………………………………………..68

3.1. Количественный анализ конкретного вида риска…………………………………………...68

3.2. Методы управления финансовыми рисками………………………………………………...81

3.3. Избежание риска………………………………………………………………………………84

3.4. Лимитирование концентрации риска………………………………………………………..85

3.5. Диверсификация………………………………………………………………………………87

3.6. Распределение риска………………………………………………………………………….88

Заключение ………………………………………………………………………………………..90

Список литературы………………………………………………………………………………...92

Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем "портфеле рисков" предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений и ее "раскрепощением", появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов. Предпринимательства без риска на бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят много

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. - Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996.

3. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - С.-Петербург: Специальная литература, 1995.

5. Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: Дело, 1999.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М. БШ " Интер - синтез", 1993.

8. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. - М.: Перспектива, 1997.

9. Ковалев В.В. Финансовй анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Кохно А.П,, Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмет. - М.: Финансы и статистика, 1993.

11. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1998.

12. Лембден В.А., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. - М.: Финансы и статистика, Аудит, 1992.

13. Лялин В.А., Воробь1в П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). - С.-Петербург: Юность, Петрополь, 1994.

14. Стоянова Е.С Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 1995.

15. Финансовое управление компанией/ Общ. Ред. Е.В.Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 1995.

16. Финансовый анализ деятельности фирмы. -М.:Крокус Интернешнл, 1995.

17. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 1993.

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М: ИНФРА, 1995.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1999.

20. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Филинъ, 1996.

Примечаний нет.