СОДЕРЖАНИЕ 2

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ВЕНЧУРНЫМ КАПИТАЛОМ 6

1.1. ПОНЯТИЕ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА И ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ 6

1.2. ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕНЧУРНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 15

1.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РАЗВИТИЕ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА И ВЕНЧУРНОГО 20

КАПИТАЛА 20

2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА РАЗВИТИЕ ВЕНЧУРНОГО 30

КАПИТАЛА В МИРЕ И В РОССИИ 30

2.1. ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА НА РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА 30

2.2. ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА НА РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИЙ И ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА В 32

РОССИИ 32

2.3. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ И ПУТИ ИХ 40

ПРЕОДОЛЕНИЯ 40

3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ЗАВИСИМОСТИ НАЛИЧИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА ОТ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ 48

3.1. ЗАВИСИМОСТЬ НАЛИЧИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА ОТ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ 48

3.2. АНАЛИЗ ПРИМЕНИМОСТИ ДАННОЙ МОДЕЛИ В РОССИИ 56

3.3. АНАЛИЗ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО РАЗВИТИЮ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА И ВЕНЧУРНОГО 60

ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИИ 60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 70

Cмысл венчурного (рискового) бизнеса в том, чтобы представить средства компаниям, не имеющим иных источников финансирования в обмен на часть пакета акций, который венчурный инвестор продает через несколько лет после вступления в бизнес за цену, многократно превосходящую первоначальные вложения. Продажа акций называется "выходом".

Венчурный бизнес может принести колоссальную прибыль - или закончиться провалом. Американская и европейская экономики в немалой степени обязаны своим ростом в конце ХХ века именно расцвету венчурного бизнеса.

В нашей стране постепенно формируется политический и предпринимательский климат, благоприятный для венчурного и прямого инвестирования. Ряд шагов, предпринятых сообществом венчурной индустрии и государственными структурами различных уровней, способствует развитию малого и среднего бизнеса (в частности, в сфере high - tech), что, в свою очередь, может придать импульс развитию российской экономики в целом.

При поддержке государства, частного сектора и международных организаций были созданы структуры научно - исследовательского сектора рыночного типа, такие как технопарки, инновационно - технологические центры, юридические и консалтинговые компании.

Были также созданы новые инструменты и механизмы, связанные с функционированием бюджетных и внебюджетных фондов поддержки фундаментальных и прикладных исследований и разработок, их конкурсным финансированием, защитой прав на объекты интеллектуальной собственности.

Цель выпускной квалификационной работы - отразить влияние финансовых кризисов на наличие венчурного капитала.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие венчурного капитала и его применения;

2. рассмотреть формы организации венчурных предприятий;

3. исследовать факторы, влияющие на развитие венчурного бизнеса и венчурного капитала;

4. проанализировать влияние мирового финансового кризиса на развитие венчурного капитала в мире и в России;

5. определить современные проблемы инновационного развития России и пути их преодоления;

6. разработать предложения по развитию венчурного капитала и венчурного инвестирования в России.

Теоретико-методологическую основу для написания дипломной работы составили научные работы отечественных и зарубежных экономистов в области управления финансами, финансового и инвестиционного анализа, финансового планирования и риск-менеджмента. Информационной базой написания данной работы явились Федеральные законы, методические рекомендации, публикации различных авторов, касающихся темы венчурных инвестиций на страницах учебных пособий, книг, журналов, электронные информационные источники.

В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин) и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.

Эмпирическую базу исследования составили документы и материалы и данные периодической печати, монографическая научная литература, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы авторов о влияние финансовых кризисов на наличие венчурного капитала: Романчик В.И., Скобликова И.В., Смирнов В.Т., Галицкий А.В. и др.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке конкретной модели зависимости наличия венчурного капитала от финансовых кризисов.

1. Аруева Р.Г."Влияние экономики США на Россию" // Независимая газета - № 5 - 2008

2. Гулькин П. Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики / П. Г. Гулькин. М. Издательство: Альпари, 2008

3. Дагаев А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса / А. Дагаев // Управление инвестиционной и инновационной деятельностью, 2008. № 3

4. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы. - М.: "Альпина", 2008. - С. 428.

5. Ныров А.А. Тенденции в развитии европейского рынка венчурного капитала // Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий (серия "Региональная экономика"). М.: Мартит, 2008. №18 (40). - 0,43 п.л.

6. Ныров А.А. Обзор рынка венчурного капитала в Европе и его характерные отличия от американской модели венчурного капитала // Сб. статей "Новое в экономике и управлении". Вып. 11. М.: МАКС Пресс, 2009. - 0,43 п.л.

7. Ныров А.А. Развитие инновационного бизнеса как фактор конкурентоспособности российской экономики // Россия: тенденции перспективы развития. Вып. 5. Часть 1. М.: Изд-во РАГС, 2009. - 0,25 п.л.

8. Ныров А.А. Сущность, основные направления и проблемы инновационной политики в России // Управление современными социально-экономическими процессами: динамика, проблемы, перспективы: Сб. статей.

9. Николаева И. Мировая экономика: Учебное пособие. М.: Юнити, 2006 г. 510 с.

10. Никонов А.В. Основы торговой политики и правила ВТО: учебное пособие. М.: Юнити-Дана - 2005. - 448 с.

11. Раймунд Зайдельман. Теории конфликтов и мира: концепции, подходы, методы.- М.: Издательство "весь мир", 1997. - С. 16-40. М.: Изд-во РАГС, 2009. - 0,93 п.л

12. Rosenstein, J. / Bruno, A. / Bygrave, W. / Taylor, N. 1993: The CEO, venture capitalists, and the board, in: Journal of Business Venturing, 8, pp. 99-113.

13. Sapienza, H. 1992: When do venture capitalists add value?, in: Journal of Business Venturing, 7, pp. 9-27.

14. Strauss, A. / Corbin, J. 1998: Basics of qualitative research: techniques and procedures for developing grounded theory, Thousand Oaks.

15. Thomson Financial / EVCA 2006: Pan-European Survey of Performance 2007, London/Brussels.

16. Wright, M. / Clarysse, B. / Mustar, P. / Lockett, A. 2007: Academic entrepreneurship in Europe. Cheltenham.

17. Zheng, Y. / Liu, J. / George, G. 2006. Dynamism in capabilities and networks: Implications for wealth creation in technology start-ups. Working Paper, Imperial College London

18. www.worldbank.org.ru

19. www.imf.org

20. www.rusventure.ru

21. www.rvca.r

Примечаний нет.