Задание 1.
Цели и ограничения портфельных инвесторов и типология инвестиционных портфе-лей.
Задание 2.
Известно, что средняя доходность биржевого индекса составляет 10%, а его диспер-сия (?2) равна 500. Безрисковая ставка равна 5%. На рынке присутствуют два типа акций со следующими характеристиками:
На основе указанных данных решите следующие задачи:
2.1. Оцените общий риск акций.
2.2. Определите требуемую (в соответствии с САРМ) доходность акций.
3.3. Изобразите график рынка ценных бумаг и укажите расположение акций относи-тельно SML. Определите, правильно ли оценены акции рынком?
2.4. Рассчитайте ? портфеля созданного из данных акций. Определите систематиче-ский, несистематический (собственный) и общий риск инвестиционного портфеля (? 2)
Задание 3.
В таблице представлены исторические сведения о показателях доходности акций двух компаний, а также доходности рынка в целом:
Оценить степень согласованности в изменении доходности акций каждой компании и рынка в целом. Объяснить полученные результаты.
Задание 4.
Компания, управляющая денежными средствами, предполагает вложить деньги в без-рисковый фонд денежного рынка, ставка доходности которого равна 4,5%. Кроме того, она предлагает вложить средства в акции взаимного фонда, нацеленного на агрессивный рост (инвестиционный фонд, пытающийся обеспечить максимальную долгосрочную при-быль от мелких компаний и растущих секторов рынка), который на протяжении ряда лет показывает средний уровень доходности 20% и стандартное отклонение 25%.
1.1. Выведите уравнение, показывающее соотношение риск/доходность для предла-гаемых условий инвестирования.
1.2. Какова дополнительная доходность, которую сможет получить инвестор на каж-дую дополнительную единицу риска, на которую он согласится?
1.3. Каким должно быть размещение средств инвестора, если он рассчитывает на до-ходность 15%?
|